美国人是怎样投资股市?

5个月前 (10-23 02:59)阅读4回复0
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  跟着股市一波又一波的涨跌,中国呈现了一次又一次的“股热”。股市的冷暖,牵动亿万中国人的心。在神往与忧愁交杂的情感中,国人经常把比照的目光投向大洋彼岸的美国。美国做为世界上开展最成熟的本钱市场,它的股市在汗青上也曾几度呈现“股疯”。记者曾在美国工做几年,从傍观的角度做了一番考察。

1、美国人不会在公家场所大谈股票, 一只股票能够藏它几十年。记者有一位美国伴侣,辞了职专心炒股。身边的亲朋都很不认为然,以至料想他能否在生活上碰到什么问题,能否精神暂时变态。

美国人对股市的热情丝毫不亚于中国人。美国人开打趣说,美国人对股市的热衷远胜于对NBA的热情。

  据报导,全美50%以上的家庭都涉足股票市场,股票价值占美国度庭财富的三分之一以上,股票给美国度庭缔造的财产难以计算。据专家预算,近30年,美国股票投资年回报率均匀高达20%。本年3月,美联储发布陈述称,去年美国股市一路走牛,使美国度庭净资产额升至汗青更高,达55。

  6万亿美圆。

美国花旗银行投资部高级副总裁埃文斯?蓝说,按照过去50年的统计,美国股市每年的增长率为10。6%,远远高于房地产6%的年增长率,所以股市被美国公家遍及认为是一种收益率高的投资保值渠道。

影响大、收益好,其实不等于美国人在日常生活中不时存眷股市,大部门美国人以至很少阅读报纸上的股市专栏。

  一位长年往来于中美之间的华侨说,在香港、东南亚和中国大陆地域,“炒股”动不动就会成为“全民运动”,人们一碰头就议论股票。出格是当股市呈现较大颠簸的时候,股票成为茶余饭后最强烈热闹讨论的话题。那在美国很少见,很少有人会在伴侣聚会上头头是道地议论、阐发近期股市的涨落。

  更多的人会把买股看做很小我的工作,底子不肯在公家场所高谈阔论。那当然与文化习惯差别有关,但同时也表示出,美国股市究竟结果履历了100多年的开展,所以人们对股市的心态相对更成熟一些。

因为心态成熟,美国人买卖股票的行为也有很大纷歧样。埃文斯?蓝说,良多美国人一只股票可能会持有几十年。

  他的许多客户家里都藏有父母一代留下的股票。统计数据显示,通俗美国人买一只股票,均匀持股时间为两至三年。基金的持有时间更长,一般达三至四年。

美国当然也有在股票市场频繁买进卖出的,也有在一天内买入卖出赚差价的,美国人叫Day trading,相当于中国的T+0,但那部门人少少。

  谁都晓得股市带有投契性量,谁都不会放下闲事不做,把精神投入到股市中。记者有一位美国伴侣,辞了职专心炒股。身边的亲朋都很不认为然,以至料想他能否在生活上碰到什么问题,招致精神暂时变态。那事还轰动了他的老妈,老妈从遥远的俄亥俄州特地飞到他所在的加州,必然要让他消除那个在她看来荒唐得无以复加的念头。

2、美国生齿3亿,股市开户人数8000多万,开户人数占总生齿的近27%,那一比率远远高于中国。但由此说美国“全民炒股”,却是一个误判。“全民持股”不等于“全民炒股”, 美国人持股多半为了养老

简单地从股市开户数和持股人数比率来看,美国确实接近“全民炒股”的水平。

  美国生齿3亿,股市开户人数8000多万,开户人数占总生齿的近27%,那一比率远远高于中国。但由此说美国“全民炒股”,却是一个误判。

华人学者、洛杉矶加大东亚藏书楼的程洪研究员解释说,“持股”不等于“炒股”。

美国有许多公司给本身的员工分股权,那是公司鼓励机造的一部门。

  那些公司未必都是上市公司,因而许多美国人持有本身公司的股票,但那些股票是不成公开交易的。形成持股率高的另一个原因是,许多美国人把公司发的退休金投入到股市配合基金。那就是美国退休养老方案中401K方案。联邦政府规定,每一个就业人员,每年能够在401K方案中投入1。

  5万美圆,做为退休金留存起来。那部门钱免征小我所得税。

3、美国基民“多于”股民;富有水平差别,涉股体例也差别。美国公司劳动规律很严,上班时间不克不及“炒股”。若是有人一边上班一边“炒股”,最初的成果,十有八成是被老板“炒鱿鱼”。

在养老金方案之外,美国中产以上家庭一般城市买股。

  中产家庭相对会有一些闲钱,因而城市把一部门积蓄投入股市。但是,美国小我间接买股票的很少,大大都人买的仍是配合基金。美国股票市场约三分之二的资金在基金手里。美国投资公司协会的查询拜访数据显示,2006年约有48%的美国度庭持有配合基金,基金持有人达9600万 人,约占美国总生齿数的三分之一。

  用中国的说法,美国“基民”的数量多于“股民”。

美国人如斯喜爱基金,起首是因为它均匀收益率高。有一份查询拜访显示,1997年到2006年期间,均匀有近80%的受查询拜访基金持有人对基金的收益率暗示满意。其次,平安性也是美国人重“基”轻“股”的原因。

  配合基金由富有经历的基金司理办理,投资者能够回避间接投资股票的高风险。美国人相信专业经历,购置基金能够让专业化的投资团队来替本身“炒股”,完成资产的保值和增值,还能够通过组合投资实现投资的多元化,以分离投资风险。股市开市都在上班时间,美国公司劳动规律很严,上班时间不克不及“炒股”。

  若是有人一边上班一边“炒股”,最初的成果,十有八成是被老板“炒鱿鱼”。

比中产更富有一些的家庭,基金之外,他们会选择更专业的投资代办署理办事机构??投资银行。与配合基金差别,投资银行的办事是专人一对一的。起首,投资者的资金额至少要超越10万美圆,才会被投资银行吸纳为客户。

  高端客户的投资额以至达几百万美圆。

再富有一些的家庭,在配合基金和投资银行之外,也会涉足小我间接买股。对那些家庭来说,小我间接买股的钱,恐怕是闲钱之外的闲钱了。美国人很少小我间接炒股,记者在美国几年,从没见到过像国内证券公司营业部如许的场合,那类营业部在美国很不兴旺。

  却是见过良多股票经纪人,大的经纪人做上百万美圆的客户,小的做几十万美圆的客户,那些人在各类聚会上经常碰着。

4、中美两国股民在买股行为上的差别,还源于对股票功用的差别定位上。中国更多地把股票做为赚钱东西,衍变成类似赌钱的行为。美国股民更重视股票的投资功用。

  在美国汗青上也曾呈现过“股疯”,只是阿谁阶段早已过去了。

美国人在股市投资行为上的那些特点,究其原因,用程洪研究员的话说,是因为美国人在股市上吃过大的苦头。且不管美国汗青上几次大的股灾,即便在平稳期间,在股市里栽跟头的事例也触目皆是。一只股票从几十美圆跌到几美圆的例子其实不鲜见。

  美国度庭按揭公司的股票,去年仍是五六十美圆,本年岁首年月跌到了10美圆以下,7月底美股重创,那个股票跌得只要1美圆。几年前,安然公司倒台,数百亿美圆的资产化为乌有,许多人一辈子的积蓄顷刻成空。在审理安然公司案的听证会上,安然公司的前人员们纷繁在庭上痛哭失声,许多人养老的钱全数落空,一家人一会儿坠入了社会经济的底层。

美国人对股市风险的复杂性有更深的体味。有的时候股票太多也会破产。克林顿政府期间,收集股牛气冲天,硅谷每天都产生着百万财主。在如许的行情下,硅谷的一些公司给员工送发了大量股票期权,谁会想到有些人最初就因为那些股票而破产。打例如来说,某位员工岁尾收到公司派送的10万股股票期权,以每股10美圆算,总市值100万美圆。

  美法律王法公法律规定,股票期权做为小我所得的一种形式,应根据收受股权时股票的总市值缴纳所得税。以30%的所得税率,应缴税款30万美圆。但到第二年4月报税时,股价大跌90%,每股价格只剩1美圆,总市值只剩10万美圆。那时,30万美圆税款仍需缴纳,那位员工即便将股权全数变现,仍欠20万美圆税款。

  在那种情况下,他只能申请破产庇护。

埃文斯?蓝认为,中美两国股民在买股行为上的差别,还源于对股票功用的差别定位上。中国更多地把股票做为赚钱东西,现实上衍变成类似赌钱的行为。美国股市因为时间长,人们对股票的认识也比力清醒,更重视股票的投资功用。

事实上,在美国汗青上也曾呈现过“股疯”,只是阿谁阶段早已过去了。

5、美国的股市仍是目宿世界上监管得更好的股市。然而,美国证券交易委员会监管的重点不在于维持指数的不变,而在于维护股市的公平性。股指的涨落是一般的,关键不在于几人赚钱,几人亏钱,关键在于所有人必需在一个公允、通明的平台上交易。

2004年前后,美国发作了数起犯警证券交易案,都涉及内线交易。安然公司是此中更大的一桩案件,另一个案件中世界通信公司(WORLDCOM)的总裁被告状,美国度庭时髦名人玛莎?斯图尔特也因为涉及内线交易被判入狱,同时被处巨额罚款。对那些社会名人来说,罚点钱可能还只是小事,被抓到牢里关上一年半载,留下刑事立功的记录。

埃文斯?蓝曾于2003年被中国国务院聘为金融变革参谋,他总结说,比拟较而言,美国的股市仍是目宿世界上监管得更好的股市。然而,美国证券交易委员会监管的重点不在于维持指数的不变,而在于维护股市的公平性。股指的涨落是一般的,关键不在于几人赚钱,几人亏钱,关键在于所有人必需在一个公允、通明的平台上交易。

美国在上市公司信息披露方面有严酷的规定。任何内部人员都不得透露信息。公司每个季度的盈利陈述,有关管帐师和审计师在做完陈述后,即被“软禁”起来,不得与外界接触,曲到在确定的日期陈述公布后,方能“释放”。在盈利陈述公布前,任何人都不晓得详细情况,即便是公司总裁,在陈述未出炉前,也不克不及提早阅读。

  所以,在美国“炒股”没有什么小道动静,若是有小道动静了,那就存在内线交易行为了,就会成为股市监管机构和司法部分严厉冲击的对象了。

没有小道动静了,根本面的重要性就凸显了出来。网上曾看到一位中国留美学生的博客,讲述本身在美国炒股的履历。他靠在纽约股市赚的钱,为本身购买了新房,迎娶了新娘。

  他认为,在美国“炒股”其实很简单,看准了根本面,就不消担忧多空权力的比赛。通过根本面的阐发,能够计算出一只股票的合理价位。他运用那套计算办法屡试不爽,自称最灿烂的时候,曾一天赚进20多万美圆。

埃文斯?蓝说,维持股市的公平性,股市的自我办理和自我开展,是美国股市的一大经历,政府要制止间接用经济政策干涉股市。

  美联储不会因为股市的涨落而调整利钱。好比那一次,因为次级抵押市场引起信贷危机,招致美股持续下挫,华尔街曾遍及预期美联储会降息,但最末基准利率再一次连结稳定。相对股市的涨落,美联储更存眷的是整体经济的通胀风险,不到万不得已不会出手“救市”。

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