我们有需要领会一下期货套利有什么战略,在操做过程中是怎么停止套利的。
1。操纵股指期货合理价格停止套利。
从理论上讲,只要股指期货合约现实交易价格高于或低于股指期货合约合理价格时, 停止套利交易就能够盈利。但事实上,交易是需要成本的,那招致正向套利的合理价格上 移,反向套利的合理价格下移,构成一个区间,在那个区间里套利不单得不到利润,反而 会招致吃亏,那个区间就是无套利区间。
只要当期指现实交易价格高于区间上界时,正向 套利才气停止;反之,当期指现实交易价格低于区间下界时,反向套利才适宜停止。
2。操纵价差停止套利。
合约有效期差别的两个期货合约之间的价格差别被称为跨期价差。在任何一段时间内, 理论价差的产生完满是因为两个剩余合约有效期的融资成本差别产生的。
当净融资成本大 于零时,期货合约的剩余有效期越长,基差值就越大,即期货价格比股指现货值高得越多。 若是股指上升,两份合约的基差值就会以同样的比例增大,即价差的绝对值会变大。因而 市场上存在通过卖出价差套利的时机,即卖出剩余合约有效期短的期货合约,买入剩余有 效期长的期货合约。
若是价格下跌,相反的推理成立。若是来自现金头寸的收入高于融资成本,期货价格将会低于股票指数值(正基差值)。若是指数上升,正基差值将会变大,那 么采纳相反的头寸战略将会获利。
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