在中国许多城市，购房是许多人首次拥有自己住房的主要途径。随着贷款政策的调整和房价的上涨，越来越多的人开始考虑使用个人住房贷款（PHEL）。在这之前，是否有权保留手中持有的现金用于还款呢？，，答案是肯定的。PHEL利率会高于传统银行贷款利率，因此在使用PHEL前，你需要确保你有足够的现金流来支付每月的还款额。如果你的收入稳定，且每月可以保证足够的还款额度，那么保留手中的现金可以让你有更多的时间来选择最适合自己的还款方式。，，你也应该考虑自己的财务状况和长期目标。如果你有稳定的收入来源，并且短期内不需要进一步扩大经济规模，那么保留手中的现金可能会更有利。如果你打算在未来几年内结婚、买房或者需要进行其他大的投资决策，那么在决定使用PHEL之前，最好提前规划好自己的财务情况。
"抵押贷款已经成为当前中国人的主要支出之一，以我家为例，房贷支出占据了总支出的50%，如何处理房贷成为了一件至关重要的事情。"
"我想介绍一个关键概念：我认为它能够帮助你做出决定，那就是净现值。"
"净现值是指未来现金流（如收入）现值与未来现金流流出（如支出）现值之间的差异，是评估投资项目价值时的基本指标，未来的现金流将以预期折现率的现值系数转换为现值，然后确定其净现值，这种预期折现率是由企业对其最低投资回报率所设定的阈值，这就是企业在进行投资时应承受的风险底线。"
"未来的钱只会越来越贬值，以年化2%的无风险利息计算，明年的102元相当于现在的100元，偿还抵押贷款是一种未来的月度支出，为了避免这种情况发生，你需要计算这种贬值的钱。"
"抵押贷款有两种形式：一种是按月支付相同金额的固定利率贷款，另一种是逐月递减但按固定比例还款的浮动利率贷款，简而言之，两者之间的区别在于每月还的钱是更多利息还是更多本金，如果你选择等额本息，那么你在前几年都在还利息，但本金并未减少；而如果你选择等额本金，每个月只偿还部分本金，且这部分本金随着时间的推移逐渐减少，可以考虑使用净现值作为决策依据。"
"我们应当认识到，虽然抵押贷款的利息低至5%，但也存在较大的负利率风险，大约为3%，这是因为使用杠杆进行融资可能会提高你的借贷成本，从而降低整体的储蓄收益，如果你有足够的现金储备，并且愿意承担这种额外的成本，那么使用现金为王的观念依然适用，手中的现金将会为你提供更多选择，例如投资或应对风险等。"
这个文章试图向读者解释贷款偿还的问题以及如何评估抵押贷款的价值，它强调了净现值的概念和两种不同的还款方式，以及贷款利率的重要性，作者提醒读者要谨慎对待这种负债，并相信持有现金比盲目追求高回报更为划算。
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