Q2基金意味着什么？
QDII是Qualified Domestic Institutional Investor(合格国内机构投资者)的缩写。这是在一个国家境内设立、经该国有关部门批准并从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。与QFII一样，这是一种过渡性的制度安排，在货币尚未完全自由转换、资本项目尚未开放的情况下，有限允许国内投资者投资境外证券市场。基金界QDII越来越快地接近投资者。近年来，四家基金公司的QDII资格正式获批，分别是与本土的南方和华夏两家基金公司拥有合资背景的嘉实和上投摩根。对于很多投资者来说，QDII最大的意义在于增加新的渠道，打开投资海外市场的有效渠道，有效分散A股市场的投资风险。此前推出的银行系QDII产品，由于产品只能投资固定收益，多数选择与汇率、结构性票据、指数等挂钩的策略，风险较小，但收益率较低，在人民币升值的背景下，对投资者的吸引力明显不足。它与银行系QDII相比，基金系QDII会有吸引力吗？与银行系QDII产品最低收购额达到5万、10万至30万的高门槛不同，基金QDII的投资门槛要低得多。举个例，南方和华夏基金QDII产品的最低收购额只有1，000元人民费，让普通投资者参与更加方便。基金QDII的投资范围也更广。中国银行监督管理委员会规定投资于股票市场的资金不得超过理财产品总净值的50%，这稀释了银行系QDII产品的可能回报。而基金系QDII产品没有这种限制，理论上投资股市的比例可以达到100%。“目前，只有香港证券监督管理委员会与银监会签订客户代理境外理财业务监督管理合作转让备忘录。银行应按规定选择与银监会已签订备忘录的境外监督管理机构监督管理的股票市场投资。因此，银行系QDII只能投资于港股股票。而与证券监督管理委员会签署备忘录的国家和地区有30多个，因此基金系QDII的投资范围基本可以锁定全球主要市场。上投摩根基金公司副总经理付凡介绍：此外，银行推出的QDII产品全部交由该产品的外方合作伙伴运行，银行没有对外资产管理业务，因此外方拥有结责权。但基金系QDII产品将由基金公司直接操作，主动权更大一些。与开放式基金有何不同？在投资对象中，目前国内A股开放式基金均承诺投资于股票、债券、部分现金产品和衍生品，不允许投资于其他基金。QDII对一些市场的投资，如墨西哥，巴西，俄罗斯和其他新兴市场，可能包括直接购买本地交易所交易基金(ETF)和一些积极的投资基金。其他相对熟悉的市场，例如香港市场，则用於直接购买股票。与A股开放式基金相比，在回款时间上，基金QDII可能慢一点。回购多只A股开放式基金时，回款时间一般为T+4，部分基金可能会记账T+3或T+5。然而，基金系QDII产品的回旋期可能会更长。对于试图将QDII产品设计为开放式基金的南方基金，该公司辩称，QDII基金的回购周期可能不晚于T+7至T+8，最晚也不晚于T+10。这主要是QDII产品以当地货币募集、外币投资的形式决定的。如何选择基金？目前，四家基金公司都急切地准备着自己的首批QDII产品。对于刚刚掌握A股开放式基金的投资者来说，基金系QDII无疑是新生事物。那么，投资者应该从什么角度选择基金系QDII？首先，选择基金公司非常重要，必须看到公司的专业性和信义诚信度。其次，由于基金系QDII投资海外市场，海外投资经验、投资海外市场的人才储备、海外的委托管理银行、外方的技术支持也非常重要。这些对投资者来说似乎有点复杂，但通过基金公司的外国投资基金过去的业绩，我们可以大致了解这一点。据了解，目前市场上只有20多家基金公司和不到10家证券公司符合QDII业务申请资格要求，尚未达到要求的公司也在积极创造条件。通过QDII进行境外投资是证券投资的一般风险(市场风险、信用风险、流动性风险；除了面临利率风险和投资经理风险)外，还要注意海外投资的特殊风险:汇率风险:境外证券投资基金以人民币计价，但以外币投资，如美元。人民币兑美元等外币的汇率变化将影响基金以人民币计价的基金资产的价值，因此基金资产将面临潜在的风险。海外市场投资风险:境外投资必须考虑到不同因素的变化所带来的潜在风险，如汇率、税法、政府政策、外贸、结算、监护权和其他操作风险。此外，境外投资的成本和海外市场的波动性可能高于国内市场，也存在风险。新兴市场投资风险:与成熟市场相比，新兴市场往往市场规模小，发展不完善，系统不完善，市场流动性低，市场波动高，投资新兴市场的潜在风险往往高于成熟的市场，这使得资产面临更大的波动性和潜在风险。法律风险:国家或地区的法律和法规限制了某些投资活动，或者合同执行不当，因此面临损失的可能性。政府控制风险:投资国家或地区可能不时采用某些控制措施，如资本或外汇控制、公司或行业的国有化、资产没收和高收税。政治风险:所投资国家或地区的政治和经济状况(如罢工、骚乱、战争等)或法令的变化对市场产生波动，对投资收益产生直接或间接影响。金融衍生品的投资风险:期货、未来、交换、投资金融衍生产品，包括期权和其他结构性产品，杠杆效应导致价格波动升高，市场面临紧急情况时，投资损失可能高于初始投资金额。此外，还有其他风险，如会计风险、税收风险、证券贷款风险和主要产品风险。来源:北京青年报