风险对冲好处和坏处?期权对冲风险的优缺点?

金融 2年前 阅读:5 评论:0

风险对冲好处和坏处?

风险对冲好处和坏处?期权对冲风险的优缺点?

风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。

利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。

期权对冲风险的优缺点?

期权作为非线性工具,能为底层资产提供比股指期货更加灵活的风险对冲手段。

股指期货对冲的缺点,长期的贴水带来的成本,指数上涨时巨大的保证金占用,以及对冲掉权益资产上涨时的收益,用期权对冲都可以克服。

而且期权还能根据不同的需要,设计出多种组合。比如,针对价值投资,趋势交易,宏观对冲,事件驱动,量化交易等不同类型的策略,都可以设计出相应的对冲组合。

期权对冲当然也有自身的不足,比如交易损耗较高,大部分对冲策略会损失时间价值,隐含波动率较高时对冲成本较高等问题,虽然无法完全代替股指期货的作用,但必然会极大的提升专业机构的风险管理能力。

标签:风险对冲
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