通货膨胀期间的投资哲学[那是一篇好文章,特此保举]
我不是小我理财专家，连本身的钱也是交给理财专家们去打理，所以没有资格给任何人指点投资战略。好在，若是笼统一点，从哲学的条理看，小我理财投资和机构投资应当有良多相通之处。后者我几算是晓得一点。
如许看来，不谈详细操做，谈谈投资哲学，那点资格我还算是有的吧。
所有投资人如今都面对一个同样的形势：中国经济目前处于活动性过剩。那次要是低利率、低汇率的“双低政策”招致的。低利率使得广义货币供给量增加；低汇率诱使外资大量融入。其成果就是活动性过剩，通俗地说，就是钱太多了。
有人说：钱太多了不是要通货膨胀吗？不是要物价上涨吗？为什么我没有觉得到明显的通货膨胀呢？谜底是，通货膨胀会形成社会总产物（本钱品＋消费品）价格上涨，但资产和消费品两者纷歧定同步上涨。按照活动性过剩的性量差别，消费品物价有可能上涨不快，或者上涨率低于通货膨胀率。
那种情况下，因为总产物价格上涨幅度应当等于通货膨胀率，所以本钱品的价格上涨幅度必然会高于通货膨胀率。换言之，本钱品现实上越来越值钱！术语叫做“资产升值”——而那就导出了资产升值的活动性过剩期间的第一条投资哲学：
第一条：尽量多持有资产，比持有现金更为合算。
要留意的是：那里的资产，说的是一切不是本国货币、同时又具备保值功用的工具，纷歧定是实物资产。地盘、房产、私家股权、股票、艺术品以及外币，都是资产。
说到那里，似乎很简单——把我们手中的钱换成资产就是了。不外，接下来第二条，就让工作变得困难了一点。
第二条：并不是所有资产城市有超越通货膨胀的升值幅度。
那条看上去有些绕，其实原理很曲白：既然资产升值的通货膨胀过程中，消费品的涨价幅度能够低于通货膨胀率，那么，有些本钱品的涨价幅度同样有可能低于通货膨胀率。说得更绝对一些，有些本钱品的涨价幅度，或许会低于银行按期存款利率。
举个例子，在美国互联网泡沫期间，因为大量投资涌入股市，招致股票（一种资产）巨幅升值，从而压低了许多其它品种资产的升值幅度。那期间，黄金的价格现实是下跌的。在2001年以后，股市陷入一段低迷，黄金却走出了一个大牛市。
有些所谓“投资指南”，往往不负责任地劝告投资人在通货膨胀期一味买入资产，以“活动性过剩”为由，宣传“房市股市不会跌”。
万万不克不及被那些话所迷惑，必然要记住，不是所有资产城市赚钱，要稳重选择投资品种。
那么，选对了投资品种，能否必然就能赚钱呢？仍是纷歧定，因为还有个第三条。
第三条：特按时期，资产的市场价格有可能超越升值潜力。
原因很简单：谁都不是傻子。
既然你晓得有通货膨胀，资产会升值，他人也会晓得。各人一哄而上炒资产的成果，资产价格可能抬得过高。
举个例子，从久远来看，股票和房地产是最合适匹敌通货膨胀的资产。世界上次要经济体中，鲜有那两种资产的持久走势不克不及跑赢通涨率的。假若你在合适的价格购入那两种资产，然后持久持有，几乎必定会赚。
问题在于，恰好在活动性过剩的期间，那两种资产有可能相对变得不平安。原因恰是过滥的活动性会提拔通货膨胀预期，从而让各人把那两种资产价格炒得太高。投资心理理论一再证明，绝大大都人的投资决策是短视的。举例来说，当通涨率在10%的时候，绝大大都人会以“通涨率将永久10%”的心理去购置资产，把资产价格抬得太高。
现实情况却是：众多的活动性迟早会被吸收，通涨迟早会回落，届时良多人就会发现本身购入的资产升值潜力已经很小，以至会发作贬值。例如，美国前两年处于低利率的活动性较过剩期间，房产价格一路上扬，但是从去年以来便起头疲软。
坦率地说：正因为有那第三条存在，招致大大都通俗投资者很难靠购置资产来匹敌通涨。
因为机构投资人在预测经济形势出格是通涨走势上，往往要比通俗投资人胜一筹。他们是买到更便宜资产的那些人，而通俗投资者会成为牛市后期的接棒者——即便不被套牢，其收益率也多不如预期。以中国目前炽热的股市为例，当股市在2000点时，大举入市的多是机构。
股市从2000涨到4000点，他们的均匀收益就是100%。那时，股票做为资产的价格已经很高，而个别投资人却大量涌入。即便股市继续上涨2000点，收益也不外50%了。
总结以上三条，在通货膨胀期间的投资哲学就是：一）选择资产；二）选择特定资产；三）选择在特按时期投入特定的资产。
当然，那种哲学次要适用于较持久持有（超越一年）的投资人。若是喜好在市场上杀进杀出的炒手，那就完满是别的一回事了。
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购置黄金是有效抵御通货膨胀金融危机的好办法。黄金具有货币和商品双重本能机能。盛世收古董。乱世买黄金。
黄金是匹敌通涨的最抱负兵器近几十年间，通货膨胀招致的列国货币缩水情况非常猛烈。等缩水到了必然的水平时钞票就会好像废纸一般。此时，人心惶惶，任何政治上的风吹草动城市引起人们纷繁抢购各类宝贝的自保行为。
好比其时在南美的一些国度里，当人们获得工资后，第一件要做的工作就是跑到商铺里去购置各类宝贝和日用品。很大面值的纸币连一个鸡蛋都买不起，是其时的实在写照。黄金却会跟从着通涨而响应的上涨。因而，停止黄金投资，才是制止在通涨中被蚕食的更佳办法。
黄金市场很难呈现农户任何地域性股票的市场，都有可能被报酬的把持。
但是黄金市场却不会呈现那种情况。金市根本上是属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团的实力大到能够把持金市。也有一些做市的行为在某个市场开市之处，但是比及其它的市场起头交易的时候，那些被不合理拉高的价格仍是会回落，而又再次反映黄金的现实供求情况。
也恰是因为黄金市场做市很难，所认为黄金投资者供给了较大的保障。
黄金交易没时间限造，可随时交易香港金市的交易时间市从早上9点到第二天凌晨2点30分（冬季是3点30分），投资者能够停止港金和当地伦敦金的买卖。香港金市收市，伦敦又开，紧接着还有美国，24小时都能够停止黄金的交易。
投资者能够随时获利平仓，还能够在价位合适时随时建仓。另一方面，黄金的世界性公开市场不设停板和停市，令黄金市场投资起来更有保障，底子不消担忧在十分期间不入市平仓行损。
黄金投资的长处如斯之多，应该成为人们投资组合中的一部门。