封锁式基金 属于信任基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规按期限内固定稳定并在证券市场上交易的投资基金。 因为封锁式基金在证券交易所的交易采纳竞价的体例,因而交易价格遭到市场供求关系的影响而其实不一定反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封锁式基金的交易价格有溢价、折价现象。
国外封锁式基金的理论显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格颠簸规律。从我国封锁式基金的运行情况看,无论根本面情况若何变革,我国封锁式基金的交易价格走势也始末未能离开先溢价、后折价的价格颠簸规律。 封锁式债券基金具有“封锁——开放”两阶段运做特色,以已获得募集批文的交银添利为例,在合同生效之日起三年(含三年)的期间内,交银添利将采纳封锁式运做,而封锁期完毕后将转为上市开放式基金(LOF)。
此外,封锁期内,在契合基金合同规定的前提下,交银添利亦可提早转换为上市开放式基金(LOF)。那一“封锁——开放”的特色,使得那类基金产物兼具了开放式和封锁式的长处,既能够有效制止频繁大额申购赎回所带来的活动性冲击困扰,也有益于进步基金投资组合久期的不变性,有利于争取较高收益。
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