波浪理论是是技术分析大师R?E?艾略特最早提出的。波浪理论经典图解当今股市运用最多，也最难理解和熟知的分析工具。波浪理论经典图解是艾略特将股市的涨跌规则对应大自然的潮汐现象，周而复始，波浪理论经典图解具有相当程度的规则性，展现出周期循环的特征，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以依据这些规则性的波动推测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
波浪理论经典图解
一、波浪经典理论图解：波浪形态
从波浪理论经典图解中可以看出，波浪形态分八个浪，一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
（一）、第1浪：
1。
几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深;
2。
另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，体会看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
（二）、第2浪：
这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎食掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
（三）、第3浪：
第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情延续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常猛烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，特别在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势猛烈，经常出现“延长波浪”的现象。
第三浪最主要的特征是：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦经常最大;第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪;在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能;在图形上，经常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。
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（四）、第4浪：
第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较纷杂的型态出现，经常出现倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
（五）、第5浪：
在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情状，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅经常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐看。
第五浪的特征是市场人气较为高涨，往往乐看情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中，
二、三线股会突发奇想，普及上升，而经常会升幅极其可看。
（六）、第A浪：
在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐看，A浪有时出现平势调整平整型形态或者“之”字型态运行。
（七）、第B浪：
B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很轻易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。
（八）、第C浪：
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，延续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和轻易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完全过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当纷杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等转变型态和纷杂型态，使得对浪的精确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
波浪理论经典图解
二、波浪理论经典图解：波浪理论特征
艾略特的波浪理论经典图解有以下四个特征：
（一）、股价指数的上升和下跌将会交替进行;
（二）、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表达，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表达。
（三）、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进进下一个八波浪循环;
（四）、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
所以，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
三、波浪理论经典图解：运用规则
艾略特波浪理论经典图解在运用时需要注重以下几点重要的原则：
（一）、 正确的波数计算注重， 4的位置高于1的位置，如此第4波与第1波便不会重迭。
（二）、第三波通常是推动波中最长的一波（即主升段）。即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。
（三）、修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如，
（第4）波最大的修正幅度，为
（第3）波中的第4波的低点，这是
（第4）波的最大修正位置
（四）、交替出现原则--上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现--简单型与纷杂型交替出现。
波浪理论比较纷杂、同一期间可能有多种数浪方式，需要配合其他工具加以清除、抉择。
“波浪理论经典图解”：通过对波浪理论经典图解的介绍，我们对其有了一个大致了解，其实波浪理论经典图解的原则非常简单，只是投资者在实际运用中由于对波浪理论的了解不够深，往往做出错误推断。
其实，浪理论图解已超越传统的图型分析技术，能够针对市场的波动，提供全盘性的分析角度、得以阐明特定的图形型态发展的原因与时机，以及图形本身所代表的意义，波浪理论同时也能够扶助市场分析师、找出市场循环周期的所在。