谢邀。
测验考试从几个方面来答复吧：
1. 人工高频交易的决策特点
之前读过一些“人工高频交易员”的采访，总结起来，那些交易员的战略目标是“快进快出”，那在颠簸较大的产物上尤其适用（例如活动性较高的股票、交易量较大的期货）。答主本身也测验考试过原油期货的“人工高频”，发现若是战略方针明白的话，表示是能够很好的。
除了一些风险控造的因素外，开仓和平仓的决策机造应该是根本类似的，根本能够分为：
汗青价格颠簸。那个中频的交易很类似了，看烛状图、标出一些根本的趋向线（好比差别期限滑动均匀、价格带等）。
市场微不雅构造（market micro-structure），也就是order book。那是高频交易特有的战略输入。因为中频期限较长，所以在构成概念时能够忽略那类超短期趋向。但高频交易员需要参考买方-卖方短期力量的不平衡（order book imbalance）及当时间序列，希望从中得到短期价格变更标的目的的预测。
新闻。持续存眷新闻，看市场上能否有根本面的变革。
那么在开仓和平仓时，需要决定的一些方面别离有：
开仓。短期价格预测和自信水平、收益预测、行损线设定。优良的交易员在（无论中频仍是高频）做交易之前城市有一个收益目的和风险敞口限造（target price and risk limit），并以此做为不克不及违犯（绝大大都情况下）的原则，指点本身的交易。若是踌躇不定或有“回本”的幸运心理，是绝对不会胜利的。
平仓。按照交易起头之前设定的收益和风险目的，到达之后尽快平仓。但是特殊情况下，好比有突发新闻、在到达收益目的后根本确定价格会持续向本身的标的目的变更，能够临时改动已有的目的（之后会提到，那也是“人工”的优势）。
此外，需要零丁强调的，估计的持仓时间也是平仓的重要根据，人工高频讲究快进快出，抓住短期趋向。例如，若是原来估计的将来5分钟的价格变革并未发作，那么应该尽快平仓。
2. 人工高频交易与机器高频交易的异同
既然“高频”，都是快进快出。但：
阐发和决策频次差别。
机器高频的数据间隔是显著更短的。一般而言，机器需要阐发的数据是微妙单元、决策间隔是毫秒单元。既然如斯，系统和收集延迟（latency）就显得尤为重要。何况，在市场快速变更的情况下，延迟一般会显著变高。若是延迟高到几十以至几百毫秒，都可能会产生庞大的丧失。
比拟之下，“人工高频”阐发的是秒到分钟级的数据，决策间隔也是秒到分钟级的。所以收集延迟只要控造在秒级以下即可。人眼从看到数据到“反响过来”再到将决策传输到手上（再到挪动鼠标和点鼠标）可能都需要几百毫秒，那30微妙和100微妙的收集延迟便根本不会产生区别了。
（本想放图，但因为高频数据都是公司内部的，便不便利传出了。）
举个文字例子好了，关于一个股票的股价，它的更优卖价（best ask）的时间序列能够是：
2015-09-15 10:22:31.054677 37.8 （300）
2015-09-15 10:22:31.054680 37.8 （100）
2015-09-15 10:22:31.054779 37.9 （100）
2015-09-15 10:22:31.055681 38.0 （500）
2015-09-15 10:22:31.055682 37.8 （100）
2015-09-15 10:22:31.056685 37.9 （100）
2015-09-15 10:22:31.064687 38.0 （700）
机器算法会对那段数据停止持续阐发，并依次构成若干决策。但人工高频交易员不会有才能依次消化每个数据（可能有些数据以至不会被传到交易员所用的软件上或者软件自己来不及更新）。
对交易规则的对峙水平差别。
计算机是不会临时改动战略的，哪怕关于新闻，也是按时更新新闻，并改动模子的预测值（alpha value）。至于若何按照预测停止交易和若何停止风险控造，都是“死规则”。那是优势也是优势。人工交易员能够所谓“因地制宜”，但也可能“思维发热”和“意气用事”。所以那也是为什么之前提到的开仓和平仓时的收益预测、行生机造关于人工高频而言尤为重要。
其实不行是人工高频，人工中频、人工低频也需要那些。
胜利的交易员都是类似的，失败的交易员却各有各的失败。