是的，题主察看得很准确，股指期货吃贴水那种办法，能在单纯持有对应ETF基金的根底上，每年大要能加强7%+的收益（基于比来的测算）。
其实『吃贴水』办法很早就有了，坊间还叫做『滚贴水』，更曲白地，良多人把它叫做『滚IC』，因为之前IC的贴水比力大，比来IM合约上市了，贴水幅度更大，良多人又转移部门仓位去滚IM了。
下面详细介绍一下吃贴水加强收益的办法，萌新向答复，大神可绕行~
1.股指期货合约『IC』指的就是中证500股指期货合约，对标的就是中证500指数，在中国金融期货交易所上市交易。
股指期货的价格就是对应指数的点位，好比如今的主力合约IC2208报价就是6255.2，“2208”暗示交割月份是2022年的8月，详细是在8月的第三个周五交易，也就是2022年8月19日。同时上市的会有当月、下月及随后两个季月共4个合约，也就是除了IC2208那个当月合约之外，还有IC2209、IC2212和IC2303合约。
此中一个点位代表200块人民币，好比你买入IC2208的价格是6255.2，卖出的价格是6355.2，那就是盈利了100点，一共赚了100x200=20000块，反之如果卖出的价格是6155.2，那就是吃亏了100点，总共亏了2w软妹币。
以上就是萌新需要领会关于“股指期货合约”的根底常识，更多细节可查看对应词条。
词条链接：股指期货
2.股指期货的升贴水按事理来说，股指期货对标的是股票指数，理应点位跟股票指数一模一样，但是因为大伙儿对市场的预期、对冲需求、股票分红等因素的影响，股指期货的价格跟指数的点位其实不一致，它们之间的差距就叫做“基差”。
IC的基差 = IC股指期货的价格 – 中证500指数的点位
当前IC2208的价格是6255.2，中证500指数的点位是6294.11，因而基差=6255.2-6294.11=-38.91。
像IC2208那种基差为负数，就叫做『贴水』；若是基差为正数，就叫做『升水』。那为什么常见有『滚贴水』和『吃贴水』战略，没有『滚升水』和『吃升水』战略？
因为在咱天朝近几年，大部门情况下股指期货都是呈现出贴水形态，画一个近5年的IC基差图看看，均值是-25.48，中位数是-21.61，妥妥的贴水带师。
股指期货合约贴水长短常有利于合约多方的，当前IC2208的价格是6255.2，中证500指数的点位是6294.11，贴水了38.91点，假设以6255.2买入IC2208合约，从如今起头指数价格不涨不跌，不断连结6294.11，按照股指期货合约的强迫收敛特征，IC2208合约的价格会在2022年8月19日交割日收敛到6294.11，我们就能够赚到38.91x200=7782元（不算交易手续费）。
2022年7月29日间隔合约交割日还有21天，也就是在21天内能够赚38.91点，粗略地预算一下，年化收益=(38.91/6255.2)x(365/21)x100%=10.8%
假设指数不涨不跌，只是为了便利计算和申明，但按照股指期货合约的强迫收敛特征，那个贴水我们是能够妥妥吃到的，因为一起头我们做多的合约就比指数“廉价”了38.91。
就比如你邻人买股票是10元一股，咱是9元一股，咱有1块钱的“平安垫”，永久每股比邻人多赚1块钱，只不外那1块钱是相对邻人的，当股价跌到8块钱的时候，咱也会呈现吃亏，只不外少亏了1块钱。
3.股指期货的加强收益功用按照之前的计算，假设每个当月合约都像IC2208一样，年化收益会相对中证500指数超额10.8%，也就是说都不消买股票做指数加强，光滚IC贴水就能每年妥妥跑赢中证500指数10.8%。
那咱来看看其他合约的贴水年化收益率，除了IC2303合约之外，其他两个贴水年化都到了7%以上，妥妥能跑赢中证500指数7%。
IC2209贴水年化=(71.11/6223.0)x(365/49)x100%=8.51%
IC2212贴水年化=(166.31/6127.8)x(365/140)x100%=7.08%
IC2303贴水年化=(257.31/6036.8)x(365/231)x100%=6.73%
除了IC合约之外，2022年7月22日还上市了IM合约，也就是中证1000股指期货合约，对标的是中证1000指数，计算一下IM各合约的贴水年化收益率。
IM2208贴水年化=(30.43/7087.0)x(365/21)x100%=7.46%
IM2209贴水年化=(72.63/7044.8)x(365/49)x100%=7.68%
IM2212贴水年化=(225.63/6891.8)x(365/140)x100%=8.54%
IM2303贴水年化=(368.43/6749.0)x(365/231)x100%=8.62%
各合约的贴水年化都在7%以上，并且远月的还更高，买远月的益处就是能够一次性锁定较为持久的贴水，不消像买当月一样每个月都换一次合约，如今买入的话能够到明年三月不操做都能够。
IM刚上市的时候贴水年化还更高，四个合约都在10%之上，如今的仍是已经衰减后的成果。
4.一些弥补申明
（1）贴水的来源
做多IC/IM合约吃贴水加强收益，相对中证500/中证1000指数每年超额7%，那此中的关键就是贴水要持续。
贴水来源很重要的一个原因就是机构的做空需求，因为良多市场中性战略或者Alpha战略的基金都是需要做空股指期货，他们需要付出“贴水”的成本给做多者供给活动性。中小盘股票相对大盘股更容易做出Alpha，对中小盘的做空需求更高，因而IC、IM合约的贴水要比上证50股指期货IH、沪深300股指期货IF高得多。
其次，若是股指期货合约呈现升水，那么交易者能够一边买入指数成分股构建出指数组合，同时另一边做空股指期货合约，如许就能无风险吃掉升水，那就叫“期现套利”，并且，因为持有股票市值，还能够停止股票打新，也能够加强收益。
因为那种套利时机的存在，交易者就会拼命买入指数成分股，进而拉高指数点位，同时做空股指会压低股指合约价格，曲至套利空间消逝。
同时因为天朝无法“丝滑”做空个股，就很难呈现“做空指数成分股+做多股指期货”的期现套利反套，去“消弭”贴水，因而股指期货是愈加倾向于贴水形态。
（2）移仓换月因为IC、IM合约同时有4个合约上市，当前合约到期后要换到别的一个合约延续咱的吃贴水战略，那在什么时候换合约？换哪个合约？
继续承袭着躺赢的思绪答复那个问题。
什么时候换合约？
一般是交割日前两天至交割日上午那段时间换，因为股指期货合约的交割价格，其实不完满是交割日那天指数的收盘价，而是交割日当天尾盘两小时的分钟收盘价的算术均匀，那是为了避免有人在尾盘突击操控市场，所以不要进入交割日下战书，提早一点即可，能够多调几个闹钟提醒。
换哪个合约？
若是其实是太懒不想动脑，就每个月买比来月份的股指期货合约，快交割的时候，就换到下一个月的就行了，一年操做12次。
想吃更多的贴水，进阶一点的操做技巧就是，若是近期贴水十分大，买远月合约，锁定持久的大贴水；若是近期贴水十分小，就换到近月合约，同时期待时机。
（3）股指期货的门槛交易股指期货是需要必然资金门槛的，起首开户是需要资产50W以上。
PS：根据我国《公民举报间谍行为线索奖励法子》，公民举报间谍行为，对侦破间谍案件起到重要感化的，最多可获奖励50万元，举报嫌疑间谍或者间谍活动德律风：12339。
其次，一手股指期货也未便宜，固然接纳的是包管金交易轨制，但一手市值也是上百万的，IC和IM合约要求的包管金率别离是14%和15%，那是交易所要求的，期货公司还可能在此根底上浮0~3%，那个需要去谈，就取上限值吧。
买入一手IC需要6255.2x200x17%≈21.3w
买入一手IM需要7087.0x200x18%≈25.5w
是不是很不“亲民”，所以小我觉得那个『滚贴水』战略除了合适机构之外，更合适的是有必然资金量又喜好指数化投资的小伙伴，好比有个150W，刚起头的时候不要上杠杆，放个30~50W当包管金，别的的钱买成货币基金备用，同时收点儿利钱加强收益，如许设置装备摆设，绝比照间接买中证500ETF或中证1000ETF的预期收益高。