日换手率可分为5种，别离是低迷形态、一般形态、活泼形态、高活泼形态和异常活泼形态。但投资者要留意，在大盘处于飞腾、低潮和平稳的差别期间，那几种换手率的大小会有差别。
1.低迷形态
一般来说，当个股的日换手率低于1%时，申明该股的市场换手不充实，交易油腻，股价短期内将连结原有的趋向运行。图8.22所示为招商银行(600036)的日K线图和换手率。在那里能够看到，在整个下跌过程中，其换手率很少能超越1%，那表白下降趋向会继续。在股价接近底部区域时，换手率才起头处于一般形态。提醒：若是换手只要某一天或某几天活泼，然后又起头低迷，则表白是主力在透惑散户。
图 招商银行(600036)的日K线图和换手率2.一般形态
当个股的日换手率处于1%～3%之间时，申明该股的多空两边略有定见，但属于一般的换手形态，股价将根据原有的趋向继续运行。招商银行股价跌到底部区域后，起头震荡上升，那时换手率起头一般。提醒：一般来说，除非大盘处于极度低迷期间，不然市场上大部门股票的日换手率都不会低于1%。
3.活泼形态
当个股的日换手率处于3%～7%之间时，申明该股多、空两边的定见不合比力大，但股价短期内是向上走仍是向下走，取决于多空两边哪一方的力量更大。当如许的换手率呈现时，常常意味着主力起头显身，若是股价从低位起头走高，那么该股投资者能够存眷。图--所示为东风汽车(600006)的日K线图和换手率。
该股颠末长时的下跌后，然后起头震荡上行，在那个过程中换手率不竭活泼，表白主力起头显身，那里是社保基金、QFII和机构基金的进入位置。那表白主力在拉高建仓，为了得到更多的筹码，主力又起头打压股价，建仓完成后，又起头快速拉升。
4.高活泼形态
当个股的日换手率处于7%～15%之间时，申明该股备受市场存眷，属于主力显示实力的期间。那种情况一般呈现在热门股或强热股中，它意味该股处于高度活泼形态，但也申明多、空两边的定见不合很大，留意也可能是主力停止对敲的动做，或者意味着某方能量消耗太多而招致行情会发作变革。若是股价处于低位区，换手率高活泼，则表白该股还会有不错的涨幅;若是股价处于高位区，则可能股价快要下跌。
图-- 东风汽车(600006)的日K线图和换手率5.异常活泼形态
当个股的日换手率超越15%时，表白个股异常活泼，一方面表白主力在强势运做，另一方面申明该股多空两边定见不合庞大。当个股打破某一重要阻力位时，有可能呈现如许的换手率，但若是个股处于高位呈现如许的换手率，则是不祥的征兆，它预示着市场到了投契狂热的阶段或主力对敲做成交量。
提醒：新股上市首日，因为没有涨/跌停板限造，投契性很强，所以个股常常会有50%～90%的换手率，但如许的换手越充实越好，表白主力在抢筹码。
一般情况下，单日换手率在3%～7%的个股处于上涨时，能够重点存眷;而换手率在10%以上，则持筹者要小心看待;若是个股换手率过低或过高，则投资者不要碰。提醒：关于一些高位横盘或老庄股，不克不及用那种办法停止操做。
短线交易中，换手率是一个重要的目标，换手率太低的股票，不在考虑范畴内，换手率过高也欠好，天量换手意味着大部门筹码已经交给了散户。因而，一收一般的个股，按照股本的差别，换手率应该是维持在一般的程度，再连系成交金额来看，最少日成交要超越五万万。
那么，若是“一收股票的日换手率只要0.09%，你晓得意味着什么吗?”
A股市场上的股票数量超越3600只，除了牛市之外，日常的日成交金额能超越5000亿元就不错了。况且，IPO常态化和科创板的设立，融资速度加快，对市场的抽血只会越来越严峻，构造性分化是常态的表示。那比如去菜市场买菜，大量菜品供给，菜价就上不去，部门不受欢送的菜品，很少人帮衬，只能拍苍蝇。
同样的指数点位，股票数量增加，均匀的估值水位就会被动降低，机构就会扎堆在契合选择尺度的股票，从而招致有部门缺乏资金参与的股票被边沿化，日成交金额和换手率都极低，所以才会有日换手率仅有0.09%以至更低的股票。
此外，还有一种情况，那就是超大盘的股票，日换手率很低。好比宇宙第一大行工商银行，换手率超越1%的交易日屈指可数。但是，那类超大盘的股票日成交金额可不低，根据工商银行如今的股价程度，换手率0.09%的成交金额超越了10亿元。因而，针对那类超大盘的股票，还不克不及只看换手率。
与超大盘的股票相反，就是小盘的股票，日换手率只要0.09%的话，那就意味着日成交金额低于1万万元，从分时图来看，十分纠结，不流利，几分钟之内都连结在一个价格。那类股票短线就间接Pass掉，买了短期也白费，买卖都不活泼，价格颠簸太低，想做T都做不了，资金体量大的话，还不容易买入，马马虎虎几十万就能把股价买高几个价格了。我们把那类股票成为“僵尸股”，没有完全死掉，但只会用双脚跳，动作非常未便。“僵死股”最末会沦为“仙股”，港股市场上，就有一多量仙股，还没退市，在那里困难地挣扎。
换手率十分低的股票，存在着两种可能，一种是无庄控盘，只要散户在那折腾，别的一种是死庄高控盘，农户持股比例很高，但是陷入到一种半死不活的形态。无庄的僵尸股间接略过，高控盘的死庄股，在行情好的时候，具备超强的发作力，因为行情一旦转好，农户就会想法子拉升股价，没有题材就造造题材，尽量迎合市场的炒做风向，如许的话，股票马上活泼起来，换手率和成交金额大幅增加，起初农户自弹自唱，后面游资和散户参加。
换手率识别主力出场和出货
主力进驻的股票,其活泼水平远远超越那些没有大资金进驻的股票。主力操盘的每一个步调之中,其进出股票时城市陪伴着换手率的响应放大,在建仓、洗盘、拉升和出货的四个步调中,建仓阶段和出货阶段的换手率一般长短常高的,那与主力大量买卖股票是分不开的。
吸筹——操纵人们的恐惧
主力在筹办大干一票之前，必需要包管本身有货。举个例子帮忙理解，一个卖拐的批发商，对那根手杖停止鼎力大举宣传(拥有那跟手杖三个月后神清气爽，半年后动作自若，一年后大步流星)，那时良多人慕名而来，成果批发商发现本身仓库里面只要一根手杖，缔造出了需求却没有供给，宣传费都赚不回来。
因而，他们需要在做宣传手杖效益之前，找几个诚恳的木工去订做足够多的手杖来填满仓库，那就是吸筹阶段。
主力在吸筹之前，先通过各类形式的媒体去发布某品种或者某股票的利空动静，然后择机停止卖空使得价格敏捷下跌，形成市场恐慌纷繁抛售本身的头寸，随后市场恢复安静，主力渐渐踢着苹果树，拿着掉下来的苹果。
主力在操做的时候也有良多顾忌，起首要确保市场仍是买盘，不克不及让每小我都过度惊吓，确保震荡幅度让持有者惧怕即可。其次买入的时候其实不会一次买到位，因为如许会使得价格敏捷上涨，拿不到十分优势的价格。而是踢一脚捡一个，那就是吸筹需要和长时间的原因。
一般来说，在股价履历了持久的下跌后，停止整理而且进入主力的建仓期间时，因为是从散户手中搜集筹码，因而，那个期间的换手率程度一般较高。也就是说，在股价处于相对低位时，呈现了高的换手率，且有必然的持续着，凡是意味着买方资金的流入，且信号具备较高的准确度。如下图所示，为金明精机的日线走势图。能够看到，该股价在停止了一段时间的横盘整理后，在圆圈标示处呈现了增量的拉升，持续三日的换手率程度皆接近10%，很可能是多方动能在积极出场，股价之后可能有较大的上升空间。投资者能够考虑在此时买入。之后股价一路上涨至21.55，已然翻倍。若是买进该股票，获利十分可不雅。
派筹——操纵人们的贪心
仓库填满之后，主力起头要逐渐的拉高价格，上涨速度比力平稳，成交量也还行。他们希望迟缓的成立牛市以到达利润更大化，次要派筹阶段在趋向的顶部或者价格的顶部。一般情况下，那一阶段都陪伴着良多利好动静，一片欣欣茂发的气象。突然在某一时刻价格快速上扬，好多散户意识到那只股票的利好动静是实的，起头要转势了。但是散户心里想看到更多确实认信号，惧怕接盘，在心里的挣扎和纠结之中，价格没有一点迷恋的曲冲云霄。最末贪心战胜了理智，散户进去了，要晓得，踏空一波行情比套在里面更让人难以承受。而那个时候已经进入了主力的派筹阶段，当然，主力派筹也不是一次到位，而是卖一点价格低一点即可，那时候更多当初没上车的韭菜们簇拥而至，等待那么久价格末于下来了，买入鞭策价格上涨，主力继续派筹，如斯轮回曲到仓库清空。
以上两个阶段能够简单归纳综合为，主力玩弄两种市场情感——恐惧和贪心，造造足够多的恐惧让人们放弃本身的筹码，造造足够多的贪心吸惹人们领受他们的筹码。
在股价已经上涨较大幅度，呈现了滞胀的形态，或者已经走出了明显不契合上行气焰的空头K线组应时，较高的换手率可能反而是盘面的负面表达。一般来说，那时候高的换手程度意味着主力在停止出货，而还沉浸在极热的市场情感中的散户则积极出场接手，大量的筹码完成了从主力到散户的易手，下一步，股价极可能会开启下跌的趋向。
如上图所示，为四通股份的日线走势图。能够看到，该股价在上涨末期持续呈现成交量放量的情况，在杀跌前一个交易日，换手率已经到达了42.19%，在股价走出大阴线的当天，换手率亦高达38.95%，而之后，股价开启了下跌的趋向，一路向下阴跌，股价腰斩。所以，在那种情况下，在杀跌的前一日，虽然是跳空高开收大阳线，但如斯大的换手率，投资者必需警惕。凡是，在股价强势上涨时，处于市场对其一致看好，会呈现惜售的现象，换手率对应也不会过高，筹码安靖。而之后持续缩量下跌的走势，更是印证了大的换手率背后，是筹码的易手，是主力在倒货。投资者必然要隆重判断，不要对高的换手率一概而论。
综合来说，换手率的特点需要在持久的理论中加以掌握，应该对差别个股、差别时机的换手率的差别表示有对应的理解和研判，对其应用不应过于死板，生搬硬套。
换手率识破农户操盘技巧
1)建仓阶段放大的换手率
如图8-7所示，万好万家(600576)在以涨停的体例上涨之前，曾经有近七个月的暖和上涨阶段。就在那几个月迟缓的拉升傍边,农户顺利地完成了建仓的过程。那么如何才气够提早晓得农户的做为呢?图中的换手率藏着农户的实正意向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常呈现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之到达了十分高的水平。
在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始末维持在5%—20%。那么高的换手率共同股价迟缓上涨显然不是一般的散户可以到达的。农户在花鼎力气建仓，才招致换手率不竭维持在高位。
2)洗盘和拉升时的换手率
如图8-9所示，卧龙电器(600580)在被农户拉升的过程中，股价也曾履历过打压的过程。关于农户深度介入此中的股票来说,在农户打压洗盘时,必然是散户在大量的出货。既然农户不参与出货，那么换手率必然不会很高。与拉升阶段农户不竭拉抬股价差别的是，打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电器那只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的形态。那正好申明了农户在打压股价时惜售股票，印证了农户在该股中的存在。
如图8-10所示，皖通高速(600012)固然算不上是2008岁尾到2009岁尾的股市反弹中的大牛股，但是此中却明显看出农户的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部，那恰是农户建仓所在的价位。而图中B位置刚好是农户拉升出货的位置。为什么那么说呢?因为农户放大换手率建仓和出货的动做几乎是太明显不外了。通过火析换手率，农户的行迹就一目了然了。
3)出货阶段放大的换手率
如图8-8所示，华电国际(600027)在见顶的时候，股价颠末最初的疯狂拉升，末于快速回落了。若是说在股价被拉升的时候，农户的意向还不是很明显，那么在出货的时候，农户的“狐狸尾巴”已经充实地表露出来了。图中所示的庞大换手率就很能申明问题。农户出货时放大的不单单是成交量那一个目标，股价快速见顶回落中还潜伏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从农户的手里转移到散户的手里时，换手率那一目标必然长短常大的。图中呈现的换手率的两个明显峰值就申明了问题的本色。
换手率次要仍是反映市场交投的表象，要据此来判断机构意向和股票后势走向，则还需要借助其他目标和根本面因从来综合评判。好像我们在用温度计丈量体温发现度数偏高，若简单地做出伤风的判断，显然是不准确的。医生往往还会通过其他查抄来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：准确地进修利用阐发东西,同时要理性分辩那些根据单一数据或目标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。
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原文链接：换手率的重要性