11月二零配件大幅减值债券类资产--2022年11月自管产品陈述
摘要
本期投资通知：
2022岁第一年月以来，银行二零配件发行数量同比减少，非保本理财发行比重上升，整体突破强推趋势，非保本理财发行占比仍将处于高位。从银行理财的发行机构分类来看，年龄第一年以来，国有银行发行数量比重下降，股票筹建银行发行数量比重下降，省农商行发行数量比重上升。
从近低资产来看，2022岁首年以来，债券、股票比重有所增加。债券平均增长51.78%，较往年同期增长5.28pct，股票增长8.18%，与往年同期相比增长3.30pct，商品均匀增长5.54%，同比增长1.65pct，票据资产均匀增长1.65%，同比增加0.30pct，利率下降幅度较大，从往年同期的15.29%下降至13.23%。11月债券减值幅度较大，削减20.74pct，汇率类比重小幅削减0.23pct，其余近底资产均增加，它与托管数据显示的非法人产品1.3万亿债券资产减值相对应。
从长期面来看，一年以上长期产物比重上升。截至11月，6-12个月该零部件占比32.12%，3~6个月利零部件占比24.50%，12-24月器官异部件占比19.75%，1-3月器官较码占比8.83%。与往年同期相比，一年以上产物占比从31.10%上升到3.41pct，占比达到34.51%，比较之下3-6个月产物占比从27.48%上升到24.50%，6-12个月产物占比从28.90%上升到32.12%。
2022年世家第一年年以来，置信产品制勤低产发行额均同比下降。2022年1-11月，信义产品发行额总量为16036.66亿元，与往年同期相比削减24.17%。从投资类别看，金融下降4.94%，至8713.74亿元；房地产下降76.45%，至1355.41亿元；工商企业下降43.59%，至1623.66亿元，近底财产相对增加；发行额由往年同期的3160.7亿元增长34.40%至4248.1亿元。具体到11月来看，整体交付费同比均下降，各投资类别金融和住宅地财产外发行额交付费均有所上升，从同期比来看，除金融外均下降。而在设立额数据中，11月各类别设立额交付费均有所上升，其中工商企业设立规模涨幅最高，比上月上升211.77%。
新发行债基:11月债基设立规模上升。11月债基新增设立部分1190.77亿份，比上月增长187.55%，较往年同期增长28.97%；新设立债基数仅为46只，交付占比76.92%，同比增长4.55%。
和记:三个第一年年月以来，货基总份额及存量货基持续上升，二季度上升明显，第三季度小幅上升。2022年11月区间7日年化收益率平均值和区间满分基金单元收益均值较往年同期大幅下降。和记区间7天年化收益率均值较往年同期下降28.52%至1.49%，区间满分基金单元收益均值较往年同期下降27.30%至0.4133。
券商管理:截至2022年11月30日，现存奖券集聚利配件数量8660只，净资产合计1.38万亿元。相比较而言，当然从11月末收益率开始一直上行，但在证券资管产物净资产比重中，债券类比重仍占据次要位置。目前，庇护70.21%，与往年同期相比增加4.06pct，货基占比与往年同期相比大幅下降1.92pct至9.97%，混合类资管产物较往年同期下降1.52pct至13.63%。股票类产品净资产占比与往年同期的颠簸不大。
风险通知:数据提取错误
注释
1.银行利配件:收益率整体下跌
2022岁第一年月以来，银行二零配件发行数量同比减少，非保本理财发行比重上升，整体突破强推趋势，非保本理财发行占比仍将处于高位。从银行理财的发行机构分类来看，年龄第一年以来，国有银行发行数量比重下降，股票筹建银行发行数量比重下降，省农商行发行数量比重上升。
1.1发行到期量:银行理配件发行数量总体下行
2022年岁头一年之后，银行二零配件发行大幅削减，发行数量由往年同期的47280只增长至38.82%至28926只，月度发行在3月、6月达到小正点。到期数量从2021年同期的47587只削减至46.60%-2.5411万只。自2018年以来，银行利配件发行数量呈明显下降的趋势，在净值化转型安排下，各机构的普及选择压力降低了数量。
截至11月30日，2022年11月银行理货单累计发行2668只，到期2300只。发行满数和到期满数较上月上升。
非保本理财发行占比自18年3月以来总体衔接，呈上升趋势，11月庇护99.85%。整体而言，突破将延续强推趋势，非保本理财发行占比仍将处于高位。
从银行理财发行笔数所属机构分类来看，2022年岁首年以来，国有银行发行笔数占比由往年同期的12.02%降至3.97%，股份筹建银行发行笔数占比由往年同期的10.02%降至0.53%。省农商行发行数量占比由往年同期的77.96%上升至95.50%。
从近低资产来看，2022岁首年以来，债券、股票比重有所增加。债券平均增长51.78%，较往年同期增长5.28pct，股票增长8.18%，与往年同期相比增长3.30pct，商品均匀增长5.54%，同比增长1.65pct，票据资产均匀增长1.65%，同比增加0.30pct，利率下降幅度较大，从往年同期的15.29%下降至13.23%。11月债券减值幅度较大，削减20.74pct，汇率类比重小幅削减0.23pct，其余近底资产均增加，它与托管数据显示的非法人产品1.3万亿债券资产减值相对应。
从长期面来看，一年以上长期产物比重上升。截至11月，6-12个月该零部件占比32.12%，3~6个月利零部件占比24.50%，12-24月器官异部件占比19.75%，1-3月器官较码占比8.83%。与往年同期相比，一年以上产物占比从31.10%上升到3.41pct，占比达到34.51%，比较之下3-6个月产物占比从27.48%上升到24.50%，6-12个月产物占比从28.90%上升到32.12%。
1.2收益率:银行利配件预期收益率降幅明显
2022年岁头一年后，银行二零配件均匀预期年化收益率相关，与往年同期相比必然水平下降；9月以来降幅明显，11月上升。2022年1-11月鼓楼预期年化收益率由往年同期3.97%降至3.09%，8月以来，鼓楼预期年化收益率从3.37%升至9月的1.93%，10月的1.70%，本季度收益率下降显著，11月升至2.08%。从详细期限来看，各期限的预期收益率有必然水平的下降。其中，1-3个月预期回报率由往年同期的3.56%降至3.43%；3至6个月预期回报率由往年同期的4.15%至2.84%；6至12个月预期回报率由往年同期的3.62%至2.37%；12至24个月预期回报率由往年同期的5.03%降至3.94%。24个月或以上银行储备预期回报率由往年5.08%降至4.22%。其中，6-12个月产物的预期收益率下降幅度更大，达34.49%。
2.信任的产物:股权分类投资规模大幅下降
2022年世家第一年年以来，置信产品制勤低产发行额均同比下降。2022年1-11月，信义产品发行额总量为16036.66亿元，与往年同期相比削减24.17%。从投资类别看，金融下降4.94%，至8713.74亿元；房地产下降76.45%，至1355.41亿元；工商企业下降43.59%，至1623.66亿元，近底财产相对增加；发行额由往年同期的3160.7亿元增长34.40%至4248.1亿元。具体到11月来看，整体交付费同比均下降，各投资类别金融和住宅地财产外发行额交付费均有所上升，从同期比来看，除金融外均下降。而在设立额数据中，11月各类别设立额交付费均有所上升，其中工商企业设立规模涨幅最高，比上月上升211.77%。
2022年1-11月，置信产品中权益投资运营体例规模降低，证券投资规模增加。从信心资金运用体例看，单是证券投资规模增加，由往年同期的2078.55亿元增至96.31%至4080.36亿元，其他体例均差水平下降，其中组合运营下降比例较往年同期减少87.59%，权益投资整体下降规模更大，达3225.59亿元。
从鼓楼预期年收益率来看，11月信心产物均匀预期年收益率小幅下降。2022年11月平均预期年收益率从往年同期的7.12%下降到6.74%，具体到投资类别房地产交付比上升0.05pct，除近底财产收益率传递对比连接稳定外，类别平均收益率比上月下降，按类别均匀收益率均同比下降。
3.公募产物:债券型基金设立规模上升
3.1新发行基金:债基发行份额上升
11月债基设立规模上升。11月债券基础新设立份额为1190.77亿份，环比增长187.55%，较往年同期增长28.97%；新设立债基数仅为46只，环比增长76.92%，同比增长4.55%。
3.2债基净资产及债券收益率上升，主板指数下行
彩票后以单位净值为公共目标，评估各类债券型基金公允标的。11月债基整体统一单位净值奖与往年同期相比有所上升。其中混合二级债标的统一净值由往年同期的1.68升至1.53，被动指数型债基由往年同期的1.50升至1.55，指数型债强化基础由往年同期的4.32升至4.51，混合一级由往年同期的1.52升至1.56，短期纯债基金由往年同期的1.37上涨至1.40，中持续纯债型基金由往年同期的1.43上升至1.47。
11月，10年期国债平均收益率较往年同期上涨6.00bp，信用债方面，3年期AA+票据到期收益率较往年同期上涨16.51bp，1年期为2.59bp。风险资产中深300指数指进入三个第一年，较往年同期下跌978.99点，创业板指下跌1150.28点，上证转债均匀下跌17.35点。
3.3货机总份额上升、回报率均下降
三个第一年年月以来，货基总份额及存量货基持续上升，第二季上升明显，第三季度小幅上升。2022年11月区间7日年化收益率平均值和区间满分基金单元收益均值较往年同期显著下降。和记区间7天年化收益率均值较往年同期下降28.52%至1.49%，区间满分基金单元收益均值较往年同期下降27.30%至0.4133。
4.证券加管产品:资管产品新发行份额下降
4.1债券类净资产占比上升
截至2022年11月30日，现存奖券集聚利零部件数量8660只，净资产合计1.38万亿元。相比较而言，当然从11月末收益率开始一直上行，但在证券资管产物净资产比重中，债券类比重仍占据次要位置。目前，庇护70.21%，与往年同期相比增加4.06pct，货基占比与往年同期相比大幅下降1.92pct至9.97%，混合类资管产物较往年同期下降1.52pct至13.63%。股票类产品净资产占比与往年同期的颠簸不大。
具体来看，从债券类产品类型散布来看，11月短期纯债及混合二级债券基金净值占比比上月均有所增加，占比从0.04pct、0.01pct增至7.82%、10.71%；中长纯债基金、混合一级债基净资产占比均下降，星为68.28%，降至8.05%。
4.2资管产品新发行份额同比下降
WIND据不完全统计，11月券商发行份额为10.66亿份，比交付减少36.09%，与往年同期相比削减62.97%。从具体类型来看，除股票交付费增加外，其他类型发行份额均被削减，其中债券型产物发行份额比上月下降42.50%至8.99亿份，各类型产物同期发行份额全部下降。已削减，其中股票型和混合型产物同期比均削减了90%以上。
自施洗年月以来，新设立的债券型资管产物的发行份额为234.33亿份，同比削减51.92%，其总数在10月大幅下滑至89只后，11月上升至162只。货币型奖券产品数量为1只。
本文是从券商年报中精选出来的。