起底卡塔尔投资局：全球第九大财产基金，马斯克收买推特背后的出资人

豪掷2000亿美圆，为世界杯造了一座城的卡塔尔，到底有多富？

公开材料展现，卡塔尔总面积11521平方千米，约是1.8个上海，卡塔尔总生齿为265.8万，约只要上海2418万常住生齿的1/10。但就是如许一个弹丸小国，人均GDP却让全球100多个国度看尘莫及。根据国际货币基金组织的数据，卡塔尔2022年的人均GDP估量高达8.3万美圆，人均GDP排名跃升第5位。

好像大都中东国度一样，卡塔尔小国巨富的背后，有三大“聚宝盆”——石油、天然气与投资。石油、天然气是卡塔尔财产起源，GDP的次要奉献，而投资，则是为了削减对石油、天然气的依靠。

2005年，卡塔尔设立了投资局（Qatar Investment Authority，简称“QIA”），负责治理卡塔尔政府的石油和天然气盈余。固然盛名掩盖在阿联酋旗下主权财产基金阿布扎比投资局（ADIA）之下，但卡塔尔投资局早已置业全球，成为世界第九大主权财产基金。

全球第九大主权财产基金

据《福布斯中东》在10月17日公布的数据，卡塔尔疆土面积虽小，但卡塔尔投资局却是全球第九大主权财产基金，治理资产规模达4610亿美圆。

卡塔尔投资局资产设置装备摆设包罗信贷/固定收益投资、房地产、根底设备、私募股权以及其他另类投资。间接投资团队专注于私募股权投资，标的目的包罗TMT范畴、生物医药、消费、房地产、工业与素材等。

卡塔尔投资局资产设置装备摆设范畴，图片来自官网

援引路透社2020年相关报导，卡塔尔投资局首席施行官Mansoor Al-Mahmoud表达，50%至55%的资产设置装备摆设集中在私募股权和公共股权上。

一个月前，埃隆·马斯克（Elon Musk）440亿美圆收买Twitter的交易背后，出资人就包罗卡塔尔投资局，其供给了3.75亿美圆资金，目前持有的Twitter不到1%的股份。

近期深陷破产传说风闻的百年投行瑞士信贷，也有卡塔尔投资局的身影。瑞信为了筹集重组资金四处“唤救”，中东投资者给出了回应。11月初《金融时报》报导称，卡塔尔投资局方案与沙特国度银行联手，增持瑞信股份至25%。此中，卡塔尔投资局将在增发股票时增持瑞信5%的股份。

某种水平上，俄乌抵触加剧，欧洲能源危机之下，卡塔尔的投资也因而受益。因为油价飙升，俄罗斯国有产油巨头俄罗斯石油公司（Rosneft PJSC）在2021年实现创纪录收进，并向股东派发创纪录的股息。卡塔尔投资局部属石油投资公司（QH Oil Investments）恰是俄罗斯石油公司第三大股东。

同时，央视网报导，欧洲多个国度在觅觅俄罗斯之外天然气赐与替代者，卡塔尔天然气储量居全球第三，成为替代方首选。就在德国能源巨头、更大电力消费商莱茵集团正在和卡塔尔能源公司，商量进口液化天然气之时，10月初，卡塔尔投资局公布，将向莱茵集团投资24.276亿欧元（约合169.4亿人民币），持有9.09%的股份。

以上仅是卡塔尔投资局近期次要投资动态。

澎湃新闻综合多方报导梳理，卡塔尔投资局持有的资产，包罗伦敦证券交易所（London Stock Exchange Group）、群众汽车（Volkswagen AG）和嘉能可（Glencore Plc）、华伦天奴（Valentino Fashion Group）、多个银行（巴克莱银行、瑞信、德意志银行等）以及航空公司的股份。

当然，在转向股权投资之前，卡塔尔投资局偏心房地产投资，拥有英美两国多个出名地标、酒店、百货公司的股权。据公开材料梳理，英国方面资产包罗，哈罗德百货（Harrods）、碎片大厦（the Shard）、金丝雀船埠金融城（Canary Wharf）和切尔西营（Chelsea Barracks）、帝国大厦（Empire State Building）。

另据美国政府官方11月21日数据，2015年至今，卡塔尔投资局对美投资超越300亿美圆，方案投资总额超越450亿美圆，此中超越一半集中在房地产和根底设备范畴。

因为当前投资组合更偏向欧美，卡塔尔投资局的目光在近年起头投向亚洲。

在本年年中的一带一路中阿投资商业协会上，卡塔尔投资局曾表达，自2016年以来在中国投资了100亿美圆。“近期已在日本投资购置了三十幢室第物业、高科技项目、新能源行业、电动车财产及Pre IPO项目。如今基金放眼亚洲及中国市场，加大投资额度，期看觅觅到有潜量的项目投资。”

2022世界杯背后隐形赢家

北京时间11月21日凌晨完毕的世界杯揭幕战上，厄瓜多尔队以2∶0战胜东道主卡塔尔队，突破世界杯东道主首战不败的“定律”。网友不由得对斥资2000亿美圆举办世界杯的卡塔尔调侃道，“钱花了，球却输了”。

其实否则，那仅仅是卡塔尔在世界杯投资拼图里小小的一块。在2010年获得世界杯举办权之后，2011年，卡塔尔投资局旗下的卡塔尔体育投资基金（QSI），在位于法国的巴黎圣日耳曼足球俱乐部（Paris Saint-Germain F.C.，缩写PSG，简称“大巴黎”）遭遇资金窘境时，购置了俱乐部70%的股份。

恰是在卡塔尔的“钞才能”之下，大巴黎俱乐部开启了“金元足球”时代，成为法甲联赛的霸主。成为大巴黎俱乐部股东的第一年，大巴黎俱乐部就先后购进了帕斯托雷、梅内、加梅罗等8名球员。2017年，大巴黎俱乐部签下内马尔、姆巴佩时，2.2亿欧元、1.8亿欧元转会费更是创造了世界足坛的更高转会身价、以及汗青第二贵。

大巴黎俱乐部吸引浩瀚球星加盟，当红顶流就包罗梅西、内马尔、姆巴佩等。

值得存眷的是，此届世界杯上，大巴黎俱乐部共有11位成员参与，别离来自7个国度。也就是说，拥有多个国度明星球员的卡塔尔，在世界杯上根本属于“通食赢家”。

大巴黎俱乐部参与世界杯成员一览，图片来自卑巴黎社交媒体

当然卡塔尔投资回报远不行于此。2022世界杯赛事正酣，也为大巴黎俱乐部吸引来新的投资者。近日，据法国《队报》报导，一家来自美国的投资基金，有意以40亿欧元的报价，收买大巴黎俱乐部10%至15%的股份。而当初收买大巴黎时，卡塔尔投资局的成本是5000万欧元。

全世界的GP看向中东投资人

全球十大主权财产基金中，中东国度占据四席。

据《福布斯中东》在10月17日公布的排名，阿布扎比投资局（ADIA），治理总资产7087.5亿美圆，全球排名第3位；科威特投资局（KIA），治理总资产7084亿美圆，全球排名第4位；沙特公共投资基金（PIF），治理总资产6074亿美圆，全球排名第6位。

《福布斯中东》公布的中东十大主权财产基金，造图：澎湃新闻记者 戚夜云

中东十大主权财产基金的总规模达3.3万亿美圆。于是在一级市场中，中东主权财产基金成为全球私募股权以及风险投资机构，争相逃逐的LP（有限合伙人）。

曾以千亿美圆规模撼动投资界的软银愿景基金，恰是在中东主权财产基金的撑持下成为“巨兽”。

关于愿景基金一段往事是，据彭博此前报导，在2016年，愿景基金成立初期募集资金时，目标原定在300亿美圆。在前去会见中东投资人的飞机上，或是想起了差3000万美圆错失亚马逊30%股权的往事，软银开创人孙正义大笔一挥将PPT上300亿美圆的规模改成了1000亿美圆。一旁软银愿景基金CEO Rajeev Misra非常错愕，世界上还没有一家基金能有如斯大的规模，但孙正义却说道：Life’s too short to think small。（注：人生苦短，要干就干票大的。）

孙正义的“豪云万丈”次要由中东投资人买单。但是流年倒霉，软银愿景基金一期呈现巨额投资吃亏之后，软银愿景基金二期的投资人名单上，再无中东主权财产基金的身影。