5万本金，10年时间身价2亿，从未爆仓的“对峙哥”是若何做到的？

处置期货投契15年，5万本金，10年时间身价2亿，他是若何到达的？那篇文章的内容是他迄今为行独一的一次公开演讲。

文：许盛

各人好，我刚从国外回来，时差还没有倒过来，昨晚也没有睡好，所以今天有可能会讲的比力简短，请各人见谅。我觉得我和良多的胜利投资者更大的差别，是我在期货和股票市场中几乎一起头进往就获得了盈利，也没有爆仓的履历，我是从1999年5月1日起头处置期货交易，今天是2014年的4月12日，到如今差不多是15年的时间，我算了下，我几乎每年的回报都是正收益。

我略微总结了一下本身能够不变盈利的一些体味，次要是有以下几点：我是一个能够 把很简单的工作做到很极致的人，并且 十分的自律，详细表示为从一起头处置金融投资行业就 十分遵守交易规则，每小我对交易规则的定义是纷歧样的，我的定义和书上的差不多，好比说做期货不该该逆势操做，或者拿着错误票据的时候会不情愿往行损，或者资金掌握不是很合理，过大的往放大本身的头寸风险。

我觉得那些事理固然很简单，几乎每一本进门的期货和投资册本城市告诉各人，但是我们能够很大白地看到，我测算过那个比例，有一半以上的胜利投资交易者的回忆录里面，他们的前几次爆仓，都是因为我前面所说的那几个原因。正因为我晓得那几点的重要性，所以在一起头处置期货投资时，就 没有犯下那个弊端，不断是以轻仓顺势的体例往停止交易，所以说在交易的初期，就可以得以很好的保存，以及获得那时候也是比力细小的盈利。从1999年到2003年我算了一算，可能更高的年回报率是在25%，最差的应该是10%摆布。

第二点我觉得我是一个 十分认实认真的人，好比说通过册本或者是和伴侣交换以后得到的交易办法，城市做很 认实的笔录和备份，并且每过一段时间，会往回味总结，因为那些交易办法你在履历过一段时间交易以后，你的觉得应该是纷歧样的，并且一些比力典范的办法根本上全数是背出，以至要存在前提反射。

还有一点是， 要严厉地做好本身的交易笔录，并且交易笔录我觉得应该是要做得比力的详尽，因为如许能够在你过了很长时间以后往看那一份交易笔录，你还可以大白其时你做票据的时候实正的交易体味，当然如今也有良多法式化交易，但如许的一个工做，相对来说愈加简单一些。

我觉得本身做的还有一点比力好的就是 交易的预备工做十分足够，举个例子，我在良多期货公司开户，但是我手机里面城市保留它们官方的交易报单德律风，我不晓得在座的列位投资者是不是如许做的，并且保留那个德律风以后每过一段时间会往试一下票据的德律风是不是还有效，因为我觉得像以前期货公司的专业办事性方面仍是比力差，它改换的那些改变，或许是增加了前提，好比说我原来是不需要密码设置的，如今告诉你需要密码设置，但是你在告急需要做票据的情状下，好比说你的德律风突然断线了，你又不成能很快地往做到响应的报单。

我前面所说的是期货公司针对客户的官方报单德律风，而不是你的经纪人或者说像我那种VIP客户，期货公司为你留出的报单德律风，为什么如许说？好比说VIP客户德律风，因为如今各人都是收集交易，很长时间没有人往用的话，那么期货公司就有可能会把那个VIP的德律风撤销掉，假设没有及时通知你的话，在你十分需要告急报单的情状下，你就没有办法很快地把本身的票据发进往，并且关于我们那种对价位、点位要求很高的交易者来说，有时候恰巧今天行情很大，你就会缺失良多。

所以固然我本身能够打VIP客户报单，但是我也会把那些期货公司针对通俗投资者的官方报单德律风也笔录在手机里面做为双备份。因为一般面临所有客户的报单德律风，不会被随便的封闭，并且在十年前我已经重视到了，交易速度的重要性，以及备灾存案。就像期货公司也需要防灾存案，像我在十年前，在我的交易场合就已经有备网和备电，我觉得特殊是备电，良多人会说我有条记本，条记本有电池板，但是各人不克不及忘记一件工作，十年前宽带是用modem接的，假设断电，你的modem是没有电的，没有电你能够抉择德律风报单，但是德律风报单是没有办法的情状下才往用的，假设你能够收集下单的话那必定会为你节约良多的交易时间。

我再举一个我开车的例子，伴侣喊我到哪边往食饭，我一般城市在地图上面先做好攻略，然后会尽快抉择出很好的道路，也会把问题考虑地很足够，好比说那条道路看上往会近两公里，但是鄙人班或者下学时间，它那边有几个学校，那么我有可能就会避开那条道路。各人都晓得，如今各人的生活前提都很好，一般下学的时候，道路会有一条车道会被接送孩子的车辆给占道，那么你的速度就会很慢很慢，那就是我本身总结下来可以持久不变盈利的几个根本点。

我再给各人的描述一下我进进股票期货市场的履历。1992年我12岁，那时候发行了认购证，各人也晓得，认购证使上海良多人一夜暴富。在我舅舅的影响下，我关于证券投资十分感兴致，看过了一些册本后我觉得那是能通过小我的伶俐和勤奋获得胜利的行业。所以从1993年起头，我就进修了股票操做，并且觉适当时股票操做相对来说比力简单，因为资金多，股票少，也比力好选，能够用一些很简单的办法就能在里面赚到钱。

1996年起头我测验考试性做了一些股票的票据，正好也赶上96年、97年行情比力好。但是到了1998年，各人也晓得1998年其其实中国股票市场是阴跌的一年，我固然没有吃亏，但是我意识到一个问题，做股票是有点靠天食饭的。后来在一个很偶尔的时机，晓得还有期货投资如许工具，并且能够双向交易， 于是进进了期货公司的进修班停止培训，正都雅到了K线图，觉得1999年的商品，无论是铜、大豆都在底部，我记得很清晰，在1999年的5月份，那时候大豆的价格应该是在2000摆布，我进进了期货市场。

我进往的第一把票据是买了一笔大豆的多单，但是很不巧， 5月21日，有一根中阴棒向下破位，我及时的行损，挽救了我几乎全数的资金，因为那时候大豆从5月份跌了一个月，跌到1800，相当于10%的期价，那么假设你半仓做，就相当于50%的本金就没有了。因为在其时进修的过程中就晓得行损那个事理，所以固然我很看好做多，但也把票据砍了。

为什么那时候往抉择做大豆？各人都晓得1998年期货市场颠末整顿以后， 1999年进来的时候期货市场现实是一个很低迷的市场，能够做的品种也比力少，可能只要大豆、铜、绿豆、天然橡胶略微有一点量，而其时的铜受外盘的影响十分大，价格几乎没有持续性，跳空十分多，所以说风险很大。绿豆因为听了其时老前辈的话，各人也晓得此中原因，郑商所发行的品种比力难做，所以说也没有往做，于是就抉择了大豆，一起头次要是以中长线趋向交易为主，也是有一个原因，我颠末计算，其时期货公司收我的大豆手续费5个跳，5个跳相当于什么样的概念？就相当于单边25块，往返50块，等于你要跳到第六跳才气赚钱，其时大豆的价格可能就在2000摆布，天天的颠簸多的时候三四十的，少的时候才十几个点，你5个跳怎么往做短线，并且其时没有像如今收集自主法式化下单，都是以手填票据递进往报单的体例，十分不合适做短线。那时候我就以做中线波段趋向为主，但是也在逐渐地磨练本身短线的程度。

我刚刚起头进往做期货就对两个可能念的工作比力存眷， 第一期货市场是一个能够产生暴利的市场，相对它也是一个能够让你很短时间把本金输光的市场，所以说我十分想往觅觅一些能够细水长流的交易办法。在我做股票的时候我就十分领会复利增长的能力，举个例子，每年翻一倍，那么十年以后就应该是2的10次方1024倍，一万块钱，十年之后能够翻到1024万，你每年可以不变盈利50%的话，十年以后差不多能够赚到57倍，所以说那时候就比力倾向于那种能够细水长流的交易办法。

因为我是做手艺阐发为主，就翻了以前的图表觉得往做到那两个目标的话并非很难，其其实期货市场里面，行情的级别你每年只要挠到一到两笔，仓位不需要很重，就可以很随便地完成如许一个目标。第二点我对期货市场一进来的熟悉就十分深入，它是一个负和游戏的市场，你应该往看看你身边的敌手若何。其时我往看了一下，因为那时候我们还不是属于收集交易，天天都是各人在散户厅里面，我看了散户厅，看了大户厅，包罗与期货公司的阐发人员也停止了交换，但是他们给我的印象根本上都是比力懒散和不敷专业，并且觉得那个行业是巧性性比力大。

好比说，天天开盘的时间各人在斗田主，打八非常，也没有人往做交易笔录，并且碰见极端行情，涨停板或者跌停板，只会笑一笑，诶哟今天大豆涨停板，其实那是一件很严峻的工作，大豆涨停板，你有空单那你不利，你有多单那你赚钱，你为什么没有挠住那把票据？一年就几个时机，你怎么能够像开打趣一样，你错失了一年几次的时机你知不晓得？而其实很长时间都是平衡市。就像你打德州扑克，你罕见拿到副好牌，你没有all in他人，就赚了几个小筹码，你在玩什么？并且那时候颠末我的研究，大豆有个特征，受美盘美豆的影响比力大，天天早上会产生一些不合理的跳空，但是立即会被纠正。

好比说各人能够回忆以前的行情，在大豆上面有良多的高开低走和低开高走，并且那些高开低走、低开高走往往就是一个阶段性头部和阶段性底部的波段的很好的买进点和卖出点。可以赚那么多钱我本身也没有想到，我觉得最次要仍是那过往的十年行情十分的好，我不断在和圈内的期货伴侣说，过往的十年是我们期货行业的黄金十年。我举个简单的例子，其实你要在期货市场中赚到暴利，好比说几千倍几万倍，你必需需要市场第一有活动性，第二有颠簸性。

从2003年到往年2013年，其实那十年，相对来说颠簸性都是很大很大。你好比说像2003年，铜从一万五，它的低点是呈现在2002年，是一万三，但是2003年一万五起头启动涨到了2004年，涨到了三万，三万那时候是很快速地停止了回调，并且回调的幅度也很大。各人也晓得像那两年，国内上海的铜它的颠簸性就比力小。像2003年-2004年，它是属于一个超等大牛市，2004年有一波很好的回调行情，2005年又是一波超等大牛市，2005年铜起头启动，从两万多点不断涨到八万点，期价翻四倍，并且我记得2005年过完春节，在十几天的交易日内，大豆豆粕涨了30%，像如今农产物哪里能一会儿涨到30%那么多。2008年金融危机，那就不消谈了，行情很大，2009年4万亿，也是超等大反弹行情，2010年又有橡胶、棉花那些明星品种，像往年有焦炭、橡胶那种行情。所以我觉得我可以翻那么多倍，仍是那十年的行情成就了我。

期货行业我觉得比力像投契行业，如今略微好一点，以前里面的从业人员包罗投资者，程度都比力低。为什么各人都喜好过来做？ 无非都想坐享其成。就像为什么良多人喜好到澳门往赌博一样，他就期看第一想得到承认度，把他人给赢了，第二就想坐享其成。但是我觉得在那个行业， 以后越来越专业化，万万不要存有幸运心理，要相信一分耕作一分收获。

各人能够往看察一下，那几年，研究员身世的胜利投资者十分的多，期货公司原来是做研究员的，但是本身往开了投资公司以后，胜利的十分多，在良多期货角逐排名上都长短常高的。他们其实原来一个月就拿个一万元摆布的工资，但是天天都是在那边付出着，所以说多年以后一会儿出了功效，也是很一定的工作。就像我身边也有一个伴侣，可能两年时间，就赚了过亿，并且他治理的资金也十分的大，我都是他忠实的客户，因为我觉得良多市场上面的综合性的操盘手和他仍是有很大的差距。

我觉得胜利有时候会掩盖一切，但是不胜利也会掩盖良多工具，好比说 你的勤奋，你的付出，你的积存，以至在你身上的不公允，和坏命运。但是我仍是十分勇敢地相信本身的座右铭， 即便是奇观也会被勤奋的人握在本身的手中。因为本身那些年在期货交易上获得了必然的功效，并且近几年期货行业开展也比力快速，好比说往年就上了良多新的品种，并且本年又是期权的元年，所以说工做量和进修量会十分大。

相关于前几年来说，本身也会有必然水平的偷懒，每当那个时候不情愿往进修，不情愿再往对峙的时候，我老是会告诉本身，不要让你的敌手比你更勤奋，因为他们仍是十分想来代替你，特殊是在期货行业那个十分残暴的负和游戏，又是创造奇观的行业里面，告诫本身不要成为他们的猎物。有时候本身也会往看一些体育方面的幕后纪录片，特殊是篮球方面的，领会我的伴侣晓得我是一个篮球迷。好比咱们就说以前CBA里面的八一解放戎行，他们是持续七年夺冠，他们的操练馆里面就贴着口号“为祖国争光，为军旗添彩”，他们的队内匹敌性角逐毫不亚于打总决赛的匹敌性，老球员老是带伤往对峙角逐，为军旗添彩。

我给各人的定见，好比说 假设是初级投资者的话，应该进修求精不求多，良多工具不要看过听过就算，前面付教师就讲的很好，固然说我对良多工具的总结是有可能我们的讲话半个小时一个小时有25分钟是废话，但是有5分钟是精华，那么那个5分钟的精华你就应该往笔录下来，回往就应该往总结。

我举一个十分生动的例子，我的结拜大哥，就是网上号称 励志哥，三千元做到十亿的香然会金融俱乐部的开创人林军，他和我一路往唱卡拉ok，我不晓得各人听没听过周杰伦的青花瓷，周杰伦那个歌不属于快歌，相关于一些快歌比力随便唱，但是它的歌词有一点拗口，也有一点难认，那个歌在以前很热门，我听过良多伴侣唱过那个歌，因为它的节拍很快，大大都人就混过往了，那个字是不清晰的，但是只要我那个林军大哥，他咬字是清晰的，阐明一个什么问题？阐明胜利的人都是很重视细节的，干事不会苟且偷生，不会半会不会，并且本身喜好的工具都是肯花心思的。

在我们那个资讯兴旺的年代，我相信良多伴侣在伴侣圈，或者哪里，天天城市搜到良多良多的资讯，良多良多的交易办法，但是我觉得你实正学会了几工具才是最重要的。良多人面很广，但是他不精，实正要他交易拿的出手的工具他其实是没有的，一会做做看看图表，一会做做听听动静，一会做做根本面，并且交易的方案也很紊乱。我认为勤奋的投资者应该找到本身适宜的交易办法，频频地往操练和验证。就像我是做手艺阐发的，我就很喜好看K线图，也很会往看，好比说凹凸点出来以后它当天的盘面是若何走的，好比说它当天是渐渐地45度上往仍是不断横盘着，尾盘拉一下，仍是那根阳线走出来的办法差别，产生的效果也就差别。

有的很细微的工具，其实是会告诉我们良多奥秘，但是良多人就懒得往花那个心思。就像我有些伴侣，跟我说是做手艺阐发，我问他做什么品种，他说了一个品种股指，连近期的凹凸点你都说不清晰，你做什么手艺阐发。还有我觉得假设要练短线的话，就是应该多看盘，像我有一个伴侣，他的短线盘感十分的好，他不做外盘的时候，他晚上也会看外盘，他就喜好看数字之间的跳动，就是看它比力交易集中的时候的那些，所以我觉得 胜利的投资者都是颠末吃苦操练和付出对峙的。

最初我也为那些勤奋吃苦在胜利路上的伴侣鼓劲，其实如今的期货市场十分需要人才，只要你有实本领我相信资金立即会来的，万万不要往做背注一掷的傻事，犯一些初级错误。并且如今跟着金融行业的朝上进步，关于操盘手的判定，也越来越全面性。

假设是我判定的话，一个操盘手他的本金有可能只要一万块钱，但是他持续三年到五年，每年都可以赚30%-50%，我必定会抉择他，当然也要看他的资金回撤。我不会往抉择一个一年一万赚到五万块钱的人。你在一起头创业的时候，相对来说会比后面艰辛一点，就像我前面所说的，你如今的细小也许会掩盖你的付出、拼搏和对峙，但是在如今期货行业包罗资管时代的开展，是金子不是立即就会发光的。假设你觉得你是其实有本领的，被藏匿了的，你散会以后能够联络我，加进我的团队。

最初我想廓清一个问题，2008年1月份，第一财经日报为我做了篇专访，名为《期货狂生》，那篇期货专访的标题问题原来是喊做《期货就应该做本身》，我觉得期货狂生的那个名号十分地不合适我，因为和我相处的伴侣都晓得我是一个比力低调亲和的人，包罗那篇文章假设你们往看的话，也会发现良多细节，就像我喜好的NBA球星是邓肯，而不是科比、詹姆斯、麦迪，我是那种比力低调谦虚，喜好不变开展的，所以说各人以后万万别再喊我期货狂生了，我觉得 我只长短常自律，把简单的工作能够做到极致，并且懂得若何扬长避短的职业投资者，假设你们硬要给我取个绰号的话，也能够喊我对峙哥，因为我的大哥喊励志哥，你们请喊我“对峙哥”，好的，谢谢各人！

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来源：没有留空

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