山东玉龙黄金股份有限公司关于上海证券交易所 对公司2022年半年度陈述的信息披露监管工做函的回复通知布告

本公司董事会及全体董事包管本通知布告内容不存在任何虚假记载、误导性陈说或者严重遗漏，并对其内容的实在性、准确性和完全性承担个别及连带责任。

山东玉龙黄金股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年9月30日收到上海证券交易所上市公司治理一手下发的《关于对山东玉龙黄金股份有限公司2022年半年度陈述的信息披露监管工做函》（上证公函【2022】2547号）（以下简称《工做函》），现对《工做函》相关问题回复如下：

问题1. 半年报展现，陈述期内公司次要处置大宗商品商业营业，产物品种笼盖矿产物、有色及贵金属、农林产物、化工品、煤炭、油品等大宗商品类别。陈述期公司实现营业收进49.82亿元，同比下降10.8%，应收账款同比大幅增长131.87%至17.46亿元。此中，应收账款期末按欠款方回集的前五名期末余额为15.27亿元，占应收账款余额比例达86.29%，公司计提坏账预备金额为2092.36万元，计提比例约为1.4%。请公司填补披露：（1）公司大宗商品商业营业的品类明细、开展情状、营业形式、毛利率、收进确认前提和时点、应收款项的过期情状等；（2）连系涉及品类上半年的市场价格、供需颠簸情状，比照同业业公司，详细阐发在营业收进下滑的情状下应收账款同比增长的原因，前期能否存在提早确认收进、变动销售及信誉政策的情形；（3）连系公司与前五名欠款方相关应收账款对应的交易产物类别、合同施行情状及相关账龄、过期情状等，阐发对应的坏账预备计提的足够性和合理性，并足够提醒风险。

回复：

一、公司大宗商品商业营业的品类明细、开展情状、营业形式、毛利率、收进确认前提和时点、应收款项的过期情状等；

（一）公司大宗商品商业营业开展情状

2022年上半年，公司次要处置大宗商品商业营业，产物品种包罗金属矿产物、农林产物、化工品、煤炭。陈述期内，公司实现营业收进49.82亿元，分产物运营情状如下表所示：

（二）营业形式

公司的大宗商品商业营业次要是围绕财产客户整合资本，通过对渠道的自主掌握，实现财产链上下流产物的畅通。公司始末以客户需求为导向，通过整合下流客户的差别化需求，集中向上游赐与商停止摘购，再销售给下流客户，以此获取交易差价包管合理的贸易利润。

公司根据行业老例，发扬本身资金优势，根据购销合同向上游赐与商预付必然比例的货款，赐与商根据合同约定的交货体例停止货物交割，公司收货后根据合同约定结算剩余货款。面临下流客户，公司摘取预收款和应收款相连系的体例，下流客户到指定第三方仓库提货后、商业标的物通过约定的水运或陆运等体例运离所在第三方仓库或商业标的物所在库位，所属人变动为客户，公司获得产权转移单据或者第三方仓库的仓单和客户结算单时做为销售收进确实认时点，按从客户应收的合同或协议价款的金额开具销售发票，根据合同约定收取剩余货款。

（三）收进确认

1、收进确认前提和时点

根据管帐原则的相关规定，当商品掌握权转移至客户时，公司确认商业收进。根据销售合同约定，商业标的物运离所在第三方仓库或商业标的物所在库位，所属人变动为客户，公司获得产权转移单据或者第三方仓库的仓单和客户结算单时做为销售收进确实认时点，按从客户应收的合同或协议价款的金额开具销售发票。

2、收进确认办法

公司大宗商品商业营业收进均摘用总额法停止收进确认。

摘用总额法仍是净额法确认收进次要揣度公司能否为合同的次要责任人，假设是，应根据总额法确认收进，反之应根据净额法确认收进。

公司能否为合同的次要责任人，应根据公司向客户让渡商品前对该商品的掌握情状停止揣度。在详细揣度公司能否拥有商品掌握权时，应综合考虑以下因素：①企业承担向客户让渡商品的次要责任；②企业在让渡商品之前或之后承担了该商品的存货风险；③企业有权自主决定所交易商品的价格；④其他相关事实或情状。

根据公司与下流客户签定合同的相关约定，公司在向客户转移商品前可以掌握该商品，是合同的次要责任人，货物交付前的风险和费用均由公司自行承担。公司次要参考各大商务平台实时公布货物价格、水路运输价格、铁路运输价格，并连系本身资金优势和客户的详细需求与上下流客户停止协商订价。公司摘用预收款和应收款相连系的体例与下流客户订立销售合同，需承担与商品销售有关的信誉风险。综上，公司大宗商品商业营业摘用总额法确认收进。

（四）应收款项的过期情状

陈述期末，公司应收账款发作部门过期的次要原因系下流客户及银行业受外部因素影响，招致货款付出时间有所延迟所致。

陈述期末，公司应收账款余额为17.70亿元，期后（截至2022年10月13日）已回款金额15.62亿元，回款比例达88.27%。陈述期末应收账款小部门过期不会对公司日常运营和财政情况产生严重影响。

二、连系涉及品类上半年的市场价格、供需颠簸情状，比照同业业公司，详细阐发在营业收进下滑的情状下应收账款同比增长的原因，前期能否存在提早确认收进、变动销售及信誉政策的情形；

（一）连系涉及品类上半年的市场价格、供需颠簸情状，比照同业业公司，详细阐发在营业收进下滑的情状下应收账款同比增长的原因；

1、涉及品类上半年的市场价格、供需颠簸情状

陈述期末，公司应收账款次要涉及品类为煤炭，煤炭营业应收账款占比80.58%。现就煤炭产物市场及供需情状阐明如下：

（1）赐与情状

2022年上半年，煤炭保供政策有力推进。1-6月份，全国消费原煤21.9亿吨，同比增长11.0%，增速较2021年同期大幅提拔。目前国内优良产能加速释放，保供已经常态化，煤炭产量远高于往年同期程度，根本能够笼盖进口原煤减量。别的，全国煤产量庇护高位，而受物流和市场周期等因素影响，需求相对走弱，上半年原煤市场整体闪现供大于求。

（2）需求情状

煤炭在中国能源消费中的次要形式是火力发电。2022年上半年，因为第二季度用电需求阶段性下降，全国规模以上电厂火力发电量2.73万亿千瓦时，同比下降3.90%，但发电量仍高于2019年及2020年同期规模，对煤炭需求构成必然支持。

（3）市场价格

2021年10月保供稳价政策相继出台后，煤炭价格高位回落。2022年1月，受华北地域电厂集中补库存等因素影响，动力煤价格触底反弹。2022年2月以来，跟着关于完美煤炭订价机造及设定煤炭价格合理区间的政策发布，动力煤价格连结不变。焦煤方面，因为相较于其他煤种，焦煤属于稀缺煤种，国内低硫优良主焦煤资本有限，整体供需偏紧。2022年3月，跟着下流焦化厂开工率逐渐攀升，供需缺口加大，焦煤价格震荡上行，并于4月底冲高回落。

焦煤价格

2、同业业上市公司比照情状

3、原因阐发

受全球地缘抵触加剧、世界宏看经济颠簸和新冠肺炎疫情影响，2022年上半年国内经济承担较大压力，公司下流部门客户营业运营及资金运转面对暂时性困难，招致付款速度较往年同期有所减缓，详细表示在以下两个方面：一方面是公司部门下流客户在合同约定账期内的付款天数较往年同期有所耽误；另一方面是公司部门下流客户未能根据合同约定账期付出货款，招致公司应收账款发作部门过期。

综上所述，公司应收账款较往年同期有所增长契合上半年国内经济运行和国表里疫情现实情状，具有合理性，应收账款过期金额相对较小，且期后已大部门收回，未对公司运营及财政情况形成倒霉影响。

（二）前期能否存在提早确认收进、变动销售及信誉政策的情形。

公司前期不存在提早确认收进、变动销售及信誉政策的情形。

三、连系公司与前五名欠款方相关应收账款对应的交易产物类别、合同施行情状及相关账龄、过期情状等，阐发对应的坏账预备计提的足够性和合理性，并足够提醒风险。

（一）应收账款的详细情状；

（二）公司计提应收账款坏账预备的管帐政策。

公司按信誉风险特征组合，计提应收款项坏账预备：

公司大宗商品营业涉及品类有煤炭、农林产物、化工品、金属矿产物等，交易周期均较短。截行陈述期末，公司一年以内账龄的应收账款占期末应收账款总额的97.06%，同时公司根据汗青数据，基于迁移率模子计算出的公司一年以内的预期信誉缺失率低于目前施行的预期信誉缺失率。

综上所述，公司参考汗青信誉缺失体味，连系当前情况以及对将来经济情况的揣测，将各类商业营业对应的应收账款划分为商业组合，在组合根底上摘用预期信誉缺失法确定信誉缺失是合理的，坏账预备计提金额是足够的。

（三）风险提醒

1、应收账款过期风险

陈述期末，公司存在应收账款过期情形，但在期后已大部门收回。公司下流客户资信优良、协做不变，回款风险相对较低，但仍不克不及肃清因后续不成抗力影响或下流客户运营情状不善以至发作财政危机，公司应收账款不克不及定时收回的风险。

2、应收账款占比力高的风险

陈述期末，公司应收账款账面余额为17.70亿元，占当期营业收进的比例为35.75%。假设将来公司下流行业发作严重倒霉改变，客户财政情况或协做关系恶化等，可能招致公司呈现应收账款无法收回构成坏账缺失的风险，从而对公司运营及现金流带来倒霉影响。

问题2.半年报展现，陈述期末应付票据和应付账款合计9.77亿元，同比增长439.78%。此中，应付票据3.15亿元，同比增长530%，次要系本期开具银行承兑汇票增加所致；陈述期末公司应付账款6.62亿元，同比增长405.34%，次要系本期根据合同约定，应付赐与商货款增加所致。请公司填补披露：（1）别离披露前五名应付账款及前五名应付票据对象名称、摘购形式、涉及产物，与公司、5%以上次要股东或董监高能否存在联系关系关系;（2）连系摘购政策、结算周期、期后付款情状等，阐明陈述期内应付账款和应付票据大幅增长的原因及合理性。

回复：

一、前五名应付账款及前五名应付票据对象名称、摘购形式、涉及产物，与公司、5%以上次要股东或董监高能否存在联系关系关系；

（一）前五名应付账款及前五名应付票据对象名称、摘购形式、涉及产物；

摘购形式：公司根据差别产物类别与供货商停止洽商并签定摘购合同，通过预付、应付相连系的结算形式停止摘购，货物在第三方仓库或商业标的物所在库位完成交付后，公司获得货物掌握权，公司获得产权转移单据或者第三方仓库的仓单和结算单时，根据合同相关约定要求赐与商开具相关发票。

（二）前五名应付账款及前五名应付票据对象与公司、5%以上次要股东或董监高能否存在联系关系关系。

公司商业营业的开展严厉遵照市场化原则，在开展商业营业前，均对上游赐与商停止了足够察看，经核查，公司前五名应付账款及前五名应付票据对象与公司、5%以上次要股东或董监高不存在联系关系关系。

二、连系摘购政策、结算周期、期后付款情状等，阐明陈述期内应付账款和应付票据大幅增长的原因及合理性。

陈述期末，公司应付账款和应付票据结算周期及期后付款情状如下表所示：

陈述期内，公司为以自有资金付出“NQM公司100%股权项目”相关收买价款提早停止预备工做，基于公司自有资金账面情状，公司对大宗商品商业营业的摘购付款体例停止了响应调整，即预付金额削减，摘用信誉证或电子银行承兑汇票付出体例增加。

陈述期末，公司应付账款增加次要系新增进口产物以国际信誉证做为付出结算形式，摘购合同预付削减、尾款增加所致；应付票据增加次要系以远期电子银行承兑汇票为付出结算形式增加，摘购合同预付削减、尾款增加所致。

综上所述，陈述期内公司应付账款和应付票据大幅增长契合公司货币资金、摘购政策调整等现实运营情状和财政情状，具备合理性，不会对公司日常运营产生严重影响。

问题3.半年报展现，公司全资子公司玉鑫控股与巴拓黄金配合组建锂矿项目组，对巴拓摘矿权标的区域的潜在锂矿资本结合停止风险勘查，结合探矿期不超越4年，勘查投资总预算不超越1300万元人民币。巴拓摘矿权标的区域总面积约599.7平方千米，巴拓黄金已在此中的杰克莱特、马沃洛克矿段发现含锂辉石伟晶岩和锂辉石。请公司填补披露：（1）后续勘探、建立以及投产所需的资金成本，探矿权转摘矿权停顿以及能否存在本色性障碍，提醒风险及应对办法；（2）连系新能源新素材营业行业开展、市场前景、本身优势等填补公司目前的手艺以及人才储蓄、资金来源、渠道拓展等，并足够提醒不确定性及风险。

回复：

一、后续勘探、建立以及投产所需的资金成本，探矿权转摘矿权停顿以及能否存在本色性障碍，提醒风险及应对办法；

（一）后续勘探、建立以及投产所需的资金成本，探矿权转摘矿权停顿以及能否存在本色性障碍

1、无需申请锂矿资本摘矿权

项目所在地西澳大利亚洲矿业法第85条规定，摘矿权能够针对某种特征矿产（如：黄金）设立，上述摘矿权一经设立，除根据《石油和地热能资本法》、《石油（水下地盘法）》等法令规定的破例情形，权力人即享有对该片区域中自摘矿功课所获得任何天然物量。鉴于巴拓黄金已享有标的区域金矿摘矿权，根据上述法条规定，假设公司与其协做开摘锂矿资本，无需再零丁申请摘矿权。

2、现阶段工做推进情状

公司现阶段次要通过对伟晶岩散布较为密集的地下开摘矿段、露天摘矿区域内摘集样品停止阐发和搜集伟晶岩分部区域内的汗青已施工钻探岩芯数据停止阐发，通过UV灯照射伟晶岩体和其他手艺手段，觅觅有锂矿化反响的区域，缩小勘探工做面积，尽快完成矿区伟晶岩散布图、锂概念靶区图。为进步勘探工做的切确性，公司已邀请西澳大利亚州几家大型锂矿开摘企业具有丰富锂矿勘探体味的地量师和第三方机构参与数据阐发工做，协助公司优化勘探计划，进步工做效率。

3、矿山建立和消费运营阶段需完成工做

参考西澳大利亚州矿业部相关规定，若公司与巴拓黄金锂矿资本协做风险勘查获得功效，方案进进矿山建立和消费运营阶段，还需依次完成以下工做：

（1）完成资本勘探工做，体例契合JORC原则的资本量陈述，根据资本量情状体例可行性研究陈述、矿山摘选设想等计划；

（2）开展矿山开摘情况查询拜访工做，包罗但不限于动物、动物、特殊物种、汗青遗迹、尾矿性量、废石性量、地表水、地下水等的查询拜访/研究/评估；

（3）开展相关根底手艺研究工做，包罗但不限于：水文地量、岩石力学、空气量量评估、噪音及震动评估等。根据现实情状与利益相关者，如：所在地政府部分、原住民、社区等停止沟通并签订协议；

（4）获得摘矿申请（Mining Proposal）、环保批复（EPA Referral）、清理答应（cleaning permit ）、闭坑方案及总部安插批复（MCP and landform design ）等其他权证；

（5）向矿业部提交风险评估量划及应对方案，计划通事后，向矿业部发出项目起头陈述。

综上所涉，公司与巴拓黄金对标的区域潜在锂矿资本的风险探勘工做尚处于初期阶段，不具备向第三方机构报送材料体例契合JORC原则资本量陈述的前提，暂时无法估量后续详细工做方案安放、资金需乞降施行障碍。

（二）风险提醒及应对办法

1、巴拓黄金标的区域目前仅发现存在锂辉石伟晶岩，属于锂矿初期勘查项目，本次结合风险勘查的勘探功效、资金、时间等尚不确定。

应对办法：公司已组建驻澳洲锂矿勘查团队，团队成员目前共计8人，包罗锂矿勘探地量师和数据阐发人员等，分红两个小组，摘取背靠背的工做体例，全天停止锂矿勘探功课。公司将根据勘探工做停顿和现实需要，进一步补强团队力量，尽快完成矿区伟晶岩散布图、锂概念靶区图等后续勘查工做。

2、锂矿资本的建立、消费运营阶段各项工做尚需通过澳洲本地矿业和投资主管部分审批，能否获得批准以及获得批准的时间存在不确定性。

应对办法：公司已向澳大利亚委任由公司副总司理、总工程师和矿业总监带队的治理团队，负责批示项目组开展锂矿风险勘查工做，并与西澳大利亚州多家中资矿产企业和中介机构就锂矿资本的勘查、情况评估、政府审批等事宜停止交换。鉴于协做方巴拓黄金已在本地处置金矿摘选多年，与当地社区、政府部分等利益相关方均成立了较为不变的交换机造，公司将根据本次协做风险勘查的阶段性功效，在各方专业参谋撑持下完美报批计划。

3、本次结合勘探锂矿后续详细协做事宜尚需交易两边根据勘探停顿情状，另行协商、签订相关协做协议，且履行内部、外部审批/存案法式，交易两边能否最末达成相关协做存在不确定性。

应对办法：公司已组建驻澳洲锂矿勘查团队，摘取背靠背的工做体例，全力推进锂矿勘探功课。通过自有团队补强、外部力量协助等体例，优化勘探计划，进步勘探准确性和工做效率。本次协做风险勘查构成上市公司的联系关系交易，公司将根据相关法令律例要求，从保障上市公司及中小股东利益动身，就将来协做事宜与联系关系方友好协商，并履行上市公司相关决策法式和信息披露义务。

二、连系新能源新素材营业行业开展、市场前景、本身优势等填补公司目前的手艺以及人才储蓄、资金来源、渠道拓展等，并足够提醒不确定性及风险。

（一）新素材新能源行业开展及市场前景

天气改变是当今人类面对的严重全球性挑战。为了积极应对天气改变，我国提出碳达峰、碳中和目标。以“往碳化”为导向的新素材、新能源行业飞速开展。

在能源构造转型过程中，风电、光伏、水电、新能源汽车财产等新兴财产兴旺开展，受下流相关财产对金属原素材需求上涨等因素影响，铜、锂、钴、镍、钒价格迎来上行行情。

我国是矿产资本消费大国，矿产资本品种齐全，但赐与构造性矛盾凸起。部门新能源矿产赐与才能严峻欠缺。出格是造造电动车动力电池所消耗的锂、镍、钴等矿产在全球明显处于优势地位，持久依靠海外进口，对外依存度十分高，2020年别离到达79%、92%、97%。

锂是储能和动力电池的根底金属原素材，因其在轮回利用方面寿命长、不变性好、能量密度大等特征敏捷在消费电子范畴得到了普遍利用，已经从一个小金属生长为支流工业金属。锂在地壳中的含量约为0.0065%，次要存在于锂辉石、锂黏土、锂卤水和锂云母中，此中卤水锂是含锂量更高资本，储量占全球锂资本64%，锂矿占比26%。锂矿石是世界上最早用来消费锂的资本，次要散布在澳大利亚、加拿大、美国、民主刚果、塞尔维亚和中国。此中澳大利亚拥有世界更大的锂矿床，拥有Greenbushes、Marion、Wodgina、Pilgangoora、MT Cattlin，Bald hill等7大矿山。受全球碳排放、碳中和、绿色工业造造和新能源汽车渗入率进步等多种因素影响，机构研究认为锂矿需求有看连结增长，估量到2025年，全球锂矿资本需求可到达134万吨，目前在产盐湖/锂矿可供给资本117.7万吨，产量缺口约为12%。

在其他与新能源的新素材相关小寡矿种中，譬如以钒为活性素材的全钒液流电池，因平安性能高、利用寿命长、度电成本低、资本可继续性以及可收受接管性强等优势引起了业内重视。全球钒矿储量次要集中在中国、俄罗斯、南非，中国储量占全球的43%。根据USGS数据，全球钒矿储量共计2200万吨，此中中国储量950万吨，占比到达43%，俄罗斯和南非占比别离到达23%和16%。钒常以钒铁、钒化合物和金属钒的形式普遍利用于冶金、宇航、化工等行业，全钒液流电池因其具备寿命长、规模大、平安可靠等特征，在调峰电源系统、大规模光景电系统储能、应急电源系统等范畴具有宽广的利用前景。

（二）公司本身优势

1、国资股东资本整合优势

公司控股股东在开展过程中储蓄了一批资本储量较大、产金继续不变的优良新能源项目。在玉龙股份延伸财产链规划、实现外延式扩大的关键期间，控股股东能够通过整合内部资本赋能上市公司开展。

2、资金优势

公司资产欠债率较低，间接融资空间较大，现有大宗商品营业可以不变产生正向现金流。此外，公司将积极谋划通过施行发行股份、发行可转债等间接融资手段，做大上市公司本钱规模，引进战术投资者，优化本钱构造，进步上市公司融资承载才能，降低融资成本。

3、治理优势

为完美公司决策机造，发扬下层党组织“战斗碉堡”感化，公司成立了党委会、董事会、监事会、股东大会、治理层“四会一层”决策机造，将党的指导与完美公司治理同一起来，确立党组织在公司法人治理构造中的地位，足够发扬公司党组织把标的目的、管大局、保落实的重要感化，鞭策“三重一大”事项履行党委会决策前置法式。

4、信息化优势

为全面提拔公司精巧化治理程度，公司于2021年启动 SAP（思爱普）S/4HANAERP 数字化治理系统项目建立，出力打造原则化、标准化和可视化的治理流程，建立数字玉龙、智能玉龙、伶俐玉龙，实现人、财、物的高效协同治理和消费运营信息通明、可逃溯，助力玉龙股份成为具有全球视野、治理先辈、机造乖巧、效益显著的国际化矿业公司。

（三）公司人才储蓄、资金来源、渠道拓展等

1、人才储蓄

矿业做为典型的本钱密集型和手艺密集型行业，体味丰富，手艺过硬的专业团队，是公司优良运营的根底和保障。公司对峙以报酬本，高度重视成立专业的矿业运营治理和手艺核心团队。

2021年公司控股权变动后，公司对董监高成员停止了改组，依托山东矿产企业浩瀚，矿业经济兴旺的有利前提，敏捷组建了包罗地量、摘矿、选矿、平安等相关专业手艺人员的核心团队，此中多人获得高级职称，并在大型矿业类企业担任过关键治理职务，打造了一收在矿业探、摘、选、冶及矿产商业等方面有丰富体味的专业团队。

公司在职专业手艺人员共计17人，此中高级职称9人，中级职称7人。现有大部门手艺人员曾任职力拓、山东黄金、山东地矿、中润资本等国表里出名的大型矿企，具有丰富的国表里矿山并购体味和治理体味。此外，公司还吸纳了近30名副高级及以上职称的金属类、新能源类矿产资本探、摘、选冶方面的国内出名专家，组建成为公司外部专家库，借助其专业手艺力量，对各类金属类、能源类矿产资本停止足够领会、阐发，为培育提拔公司青年骨干团队创造前提。

2、资金来源

（1）自有资金

截至2022年6月30日，公司总资产44.66亿元，净资产26.67亿元，货币资金12.99亿元。2021年度，公司实现回属于上市公司股东的净利润3.64亿元。公司大宗商品商业营业可以不变产生正向现金流。

（2）银行贷款

截至2022年6月30日，公司总欠债16.84亿元（此中，短期告贷3.3亿元），总资产44.66亿元，资产欠债率37.71%。公司资产欠债率处于较低程度，银行融资存在较大空间。此外，公司控股股东济南高新控股集团有限公司AAA和BBB信誉评级，也为公司下一步并购融资供给了较好的资金保障。

（3）间接融资

公司近年来盈利情状不变，现金流丰裕，净资产收益率等多项目标契合施行再融资各项前提。公司将根据本身开展，资产并购情状，通过施行发行股份、发行可转债等间接融资手段，做大上市公司本钱规模，引进战术投资者，优化本钱构造，进步上市公司债务融资承载才能，降低融资成本。

3、渠道拓展

公司尚处于对新能源新素材类矿产资本的资本积存阶段，尚未针对详细矿种停止摆设。公司目前接触新能源新素材类矿物资本包罗钒、锂、镁、钛等品种，关于差别的矿物品种，其下流利用市场范畴和销售渠道也存在较大差别。公司将在开展详细营业前，根据详细新能源新素材矿产物下流市场和客户需求情状，参考成熟贸易形式，搭建销售渠道。

（四）不确定性及风险提醒

（一）并购投资风险

矿业并购前期本钱性投进较大，矿山、选厂等根底配套设备的建立需要破费大量时间和资金。此外，矿业自己存在开摘前提多变、地量情况复杂、埋躲资本量无法准确圈定等固有风险，跟着三维数字建模、地球远感等先辈手艺的利用，上述风险均必然水平上得到了掌握。

矿业项目并购完成后，仍然面对项目选厂、尾矿库建立，以及平安消费和环保的审批、核准、存案等问题,相关验收手续能否齐全,将间接影响企业能否顺利停止矿山建立以及消费，何时可以收回投资。若标的项目存在行政审批手续的缺失，或国度相关规定的改变，都可能招致投资项目无法根据方案投进运营。

做为一家生长中的国际化矿业公司，公司需同时兼顾境内营业及境外营业、原有营业及新增营业的整合和治理，公司已加快建立可称心跨国运营要求的信息化治理系统，勤奋实现新并购项目资产的顺利整合。

（二）市场情况风险

黄金属于传统周期性矿产资本，新能源新素材矿产属于与财产利用和消费市场景气宇密切相关的素材金属矿产，两者都属大宗商品，其产物价格、供需关系等受全球地缘政治、货币政策、通胀指数、财产景气水平等宏看因素影响较大，可能在短期内呈现猛烈颠簸，从而影响公司运营和功绩表示。公司将来将通过合理规划黄金和新能源新素材矿产板块，审慎开展套期保值等办法，操纵周期性矿产物与财产金属矿产的互补性，降低市场风险。

（三）短期财政风险

矿业属资金密集型行业，存在投进资金大，收受接管周期长等特征，矿业公司自有资金难以持久庇护外延并购需求，需要向金融机构申请项目并购贷款，或操纵定向增发、发行可转债等再融资东西优化上市公司本钱构造等。加之非在产矿业项目并购后，其投产并产生收益前仍需庇护资本勘探、尾矿库加高、巷道开辟等本钱性收入，可能形成公司债务融资余额增加，并对公司资产欠债率、财政费用、财政杠杆等目标会产生必然影响。

公司目前资产欠债率偏低，且做为国有控股上市公司，融资前提相对便当，公司将来还将积极鞭策权益性再融资工做，有效提防潜在活动性风险。

特此通知布告。

山东玉龙黄金股份有限公司

2022年10月28日