世界经济一体化水平日益加深，本钱的国际活动惊涛骇浪，现代市场经济运 行的几大根底彼此造约、彼此影响，构成一个有机的系统。可是，那些根底又是 懦弱不不变的。金融危机产生的原因有起首，虚拟货币不不变。虚拟货币与货币的国内购置力、国内的名义利率和 汇率三要素亲近相关，货币的国内购置力是根底，决定着后两个变量，但又遭到 后两个变量的影响。
因为金融市场上的利率、汇率的变更，会引起Ml在大规模金 融动乱时从金融市场涌入商品和办事市场或反向活动，那就使得用商品和办事权衡的货币值经常因而而发作变更。其次，政府或货币当局很难实正地控造货币供给量。因为“货币缔造才能” 扩大到许多非银行金融机构，金融立异又不竭缔造出新的金融产物，使得Ml的变 化愈加频繁。
第三，利率的市场化易于引发经济泡沫。在金融资产过度膨胀的国度，一 般短期投资本钱十分兴旺，其经常流窜于金融资产和房地财产，当那些属于虚拟 经济范围的资产价格被炒起来，就会吸引其他资金大量流入，构成经济泡沫。经 济泡沫越大，滞留在金融市场与房地产市场的货币量就越多，那么前言商品和服 务的货币量就越少，货币的购置力就会越高。
但是，当投契本钱发现因金融资产 价格过高而使得名义利钱率较低，泡沫过大而敏捷撤出资金时，经济泡沫就会破 灭，招致那些来不及撤出的资金被套而遭受庞大丧失，构成大量的坏账和呆账。第四，开放经济前提下，常使货币当局陷入进退两难的境地。若是中央银行 只控造广义货币（M2或M3)，就不成能制止Ml与其他金融资产的互换，从而不 能准确地控造货币币值。
货币币值是汇率的根底，本币币值的变革一定会影响其 汇率。若是通过控造利钱率来调理货币的数量，那么利钱率会同时感化于三个变 量：货币的国内购置力、金融资产价格及本钱项面前目今的国际出入（进而汇率）。 可是一个政策东西同时感化于三个目的，捉襟见肘的现象会经常发作。
若是任利 率自在浮动，而将留意力集中在Ml的供应量上，一方面那种控造自己在现代兴旺 市场经济中能否有效地实现就值得思疑；另一方面，利钱率的经常变更会引发短 期国际投契本钱的活动，进而引入汇率大幅度颠簸的潜在威胁。当本币汇率大幅 度颠簸时，外汇储蓄就要发作变革，储蓄的变革会引起银行的货币缔造才能的变 化，进而引起货币供应的变革。
第五，金融市场的金融衍生物市场的开展加剧了虚拟经济的水平，加大了金 融动乱幅度与可能性。当前的金融衍生物交易规模与其包管金悬殊太大，尤其在 金融期货和外汇期货交易上。金融衍生物市场对虚拟经济的泡沫构成与分裂起到 了推波助澜的感化。