1. 前三季度业绩同比增175%-182%,瘦肉精事务后恢复明显 2. 猪价仍在低位运行,存栏处于高位,需求疲软,短期猪价上涨概率较低 三季度进入猪肉消费旺季,但末端需求并未明显增加。目前仔猪、生猪和猪肉价格别离不变在29.60、14.64 和22.24 元/公斤,仍在底部。只要猪价未呈现大幅颠簸,公司毛利率将不变在9-10%之间(扣除集团代销费用后,上市公司毛利率提拔2-3 百分点)我们预测受益于猪价较低,前三季度毛利率将有略微提拔。 3. 肉成品 3 季度逐月恢复显著 肉成品的发货量已经丰年初每天3000 多吨提拔到目前的5600 吨,而吨含税净利润也由每吨1100 元摆布的程度上升到7-8 月份的1400 元以上。屠宰量不变在每月100 万头以上,头利润因为开工率不敷还处于较低程度,9 月份有望到达50 元/头
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