对a股和h股管帐信息差别的管帐手艺因素阐发我国的上市公司除在沪深两地发行通俗股（A股）之外，还可经批准发行外资股（按照上市所在地域分为B股、H股和N股）。因为政府鼓舞国内公司到国外证券市场上筹资，1993年以来已有相当数量的上市公司同时发行了内资股和外资股。
到境外上市的中国公司，别离根据国内管帐原则和境外管帐原则（或国际管帐原则），在不异的运营活动根底上体例出两套差别的财政报表，别离供给给国内投资者和境外投资者。 一家同时拥有内资股和外资股的上市公司，在不异的运营活动根底上所披露的管帐信息，存在股东权益和净利润的差别，在管帐报表附注中都有披露。
认真阐发，差别可能来自两个方面：一是外部手艺性原因，二是内部轨制性原因。由管帐原则和信息披露原则的差别而招致的管帐信息披露的差别，属于手艺性差别。而上市公司出于本身利益的考虑，操纵差别本钱市场各方面差别所给出的时机，对本公司信息披露施行有意识地域别看待而招致的管帐信息披露的差别，则与公司治理机造有关。
本文专门阐发前一种差别，后一种差别另文切磋。 一、文献回忆 有关管帐原则和财政陈述系统的国际比力，历来是管帐研究中的重点议题。由美国证券交易委员会发布的概念通知布告（SEC Concept Release）和国际管帐原则（International Accounting Standards）提出的判断管帐原则和财政陈述系统好坏的尺度包罗五个方面：（1）全面性（comprehensiveness），即管帐原则能否笼盖全数或几乎全数的经济事项和营业；（2）明白性（clarity）；（3）详尽和专门化水平（level of detail and specificity），包罗应用指南的详尽水平；（4）允许的可选做法（permitted alternatives）；（5）对充实和完好披露的重视水平（emphasis on transparency and full disclosure）。
此外，SEC还提到了可比性（Comparabtility），那次要是指原则所产生的管帐信息，而非原则自己。 间接停止原则与原则的比力，在学术文献中其实不多见，但管帐职业团体和大型国际性管帐专业办事公司对此相当重视。譬如，1999年FASB用那种办法比力了美国一般公认管帐原则（US GAAP）与国际管帐原则（IAS）间的差别。
又譬如，2001岁首年月国际“五大”做了世界次要经济体味计原则变革比照汇总。不外，那些比照汇总文件次要是供给给管帐职业界参考，其实不评估那些差别的显著水平和对投资者的影响。一般而言，学术研究者倾向于从阐发同一经济主体在差别原则下产生的管帐信息（如损益、账面净资产）的差别动手，讨论列国管帐原则和财政陈述系统的信息相关性。
那类研究需要在有效市场的前提下停止。 Harris（1995）接纳类似的办法比力了美国一般公认管帐原则与国际管帐原则间的差别。他起首阐发样本公司在差别原则下的净资产差别，进而逃溯其形成差别的原则因素（若是有的话），并比力了两个原则对投资者的影响。
他的结论是：虽然国际管帐原则在若干方面存在着不敷和缺陷，但通过SEC的得当监管，在美国上市的非美国企业应用国际管帐原则，对美国投资者而言是利大于弊的。 国内也有学者对上市公司在差别原则下的损益停止比力。李树华（1997）通过比力同时发行A股和B股公司的损益差别发现，1996年坏账呆账筹办、汇率并轨调整、权益法记入联营损益和费用本钱化四项影响占总影响的40％，别的加上板滞存货筹办、收入确认差别、固定资产变现差别和费用确认差别共八项合计占总影响的3／4。
蒋义宏等（2001）的阐发表白，因为1998年我国内地管帐原则发作了变更，使得B股公司昔时的净利润在两种管帐原则下（国内管帐原则和国际管帐原则）的差别较1997年显著缩小，但1999年因为非管帐原则因素的存在，反而使那类差别有扩大的迹象。他进而推论，由政府强迫推行的原则的变革其实不能从底子上处理企业在两个市场中的信息披露差别。
王立彦（1999）的阐发也曾得出过类似结论。 二、研究设想和数据汇总 （一）研究设想 本文通过火析样本公司在A股和H股别离遵照的两种管帐原则下供给的管帐信息的差别，找出形成那些差别（若是有的话）的管帐原则因素。那种阐发有助于发现差别管帐原则中的重要差别，加深对轨制差别影响的认识。
本文所选的对照原则是香港管帐原则。之所以选择香港是有其原因的。一是香港已经成为内地企业海外筹资最次要的基地。截至2000岁尾，共有53家内地公司在香港结合交易所上市（H股），累计筹资175。43亿美圆，此中有19家公司还同时在内地发行了A股。
根据香港的证券监管法令，那些公司需要同时披露根据香港和内地管帐原则体例的财政陈述，并披露差别的数额和原因。那些公开数据为本文的比力研究供给了便当。二是香港的国际化水平很高，本钱市场兴旺，管帐原则造定和管帐实务都比力契合国际标准，能够做为比力研究中的标杆。
阐发管帐信息差别时，研究者一般利用损益数据或净资产数据。Amir，Harris和Venuti（1993）通过火析美国市场的数据认为，在20－F表格中，所有者权益的调整为投资者供给了次要的信息，而损益数字在多个期间内考虑能反映某种趋向。此外，Barth和Clinch（1994）用较少的美国数据做为样本，用另一种办法证了然损益调整也具有必然的信息含量。
所以，本文阐发同时在香港和内地（上海或深圳）上市的股份有限公司年度陈述中的净利润的差别。 （二）数据材料汇总 为包管对次要差别停止阐发，本文接纳如下挑选尺度：（1）某项管帐政策所形成的损益差别占该公司以香港管帐原则计算的损益的比严重于5％；（2）剔除某些特殊轨制和事务的影响，如1994年汇率调整后，两地对汇兑损益的处置差别次要是政策性的，而非管帐原则的差别引起的，此外，内地1994年以后的税造变革也对损益计算产生了影响。
根据以上尺度，发现两地原则的差别有35处，分为营业合并、外币折算、固定资产、投资、退休金、收入。资产计价、费用和税收等九类。 三、成果阐发 （一）收买、营业合并和合并报表 收买、营业合并和合并报表是当前国际管帐范畴原则制定者讨论和存眷的焦点，此中次要差别是集团陈述和商誉管帐。
现行的香港管帐原则要求母公司合并所有契合前提（不只要求契合SSAPZ。132的要求，还须契合《公司条例》2中响应的规定）的境内和境外子公司，用权益法对子公司停止核算，对购并中产生的商誉必需本钱化，并在其估计的收益期内摊销，最长不超越20年。
此外，还须在每个管帐年度末审查商誉的摊销办法和摊销期限。 购并中产生的负商誉若是与将来特定的丧失或费用相关，则在该丧失或费用发作时，根据配比原则确认为收入。若是负商誉不与将来特定的损益或费用相关，则不超越获得的特定非货币资产的公允市价的那部门负商誉在那些资产的剩余利用期内摊销，分期记入收入，超越部门当期记人损益。
此外，若联营公司有较大比重的累积优先股为外部股东持有，则无论联营公司能否颁布发表股利，香港原则都要求投资方在计算本方应占损益前剔除优先股股利。 我国内地尚未正式颁布收买、营业合并和合并报表方面的管帐原则，目前起标准感化的次要有财务部《合并管帐报表暂行规定》、《企业兼并有关管帐处置问题暂行规定》等文件。
企业在停止此类营业的管帐处置时，须遵照与香港类似的规定。对成交价高于评估确认的净资产的差额，借记“无形资产——商誉”科目。对商誉的处置目前尚无同一规定，以下几种办法都是能够承受的：（1）将其零丁确认为一项资产，并在其估计的有效年限内加以摊销，或者列为费用，或者冲销留存收益；（2）在合并时立即登记，间接冲减留存收益；（3）将商誉做为一项永久性资产，不予摊销，除非有证据表白其价值发作了持续下跌。
对在购并中产生的负商誉，能够做为递延收好处理，并在确定的期限内按系统法确认为收益；或将资产公允价值超越合并成本的差额分摊到除持久有价证券之外的非货币资产，若是那些非活动资产已降低到零值，则未分摊的差额再按第一种办法处置；或将净资产公允价值超越合并成本的差额做为购置方权益的增加。
虽然两地的原则在那类营业上没有显著差别，但购并和商誉计量是两地损益差别的重要原因。内地原则往往其实不要求企业对那类营业上的管帐政策改动停止逃溯调整，而根据香港原则SSAP10和SSAP2的要求，若是那类营业的影响数额能够合理确定，则应该接纳逃溯调整的办法。
此外，对应该合并的子公司、联营公司、控股公司的利润，两地也有一些差别的规定。 （二）固定资产 根据香港的原则，公司能够通过合理判断来决定能否对固定资产停止重估，但固定资产重估必需按类别整体重估，而不允许停止单项重估，重估增值应贷记所有者权益，而且要求此类资产一旦接纳重估价值计价，根据一致性原则，应按期停止重估，以包管其账面值不与公允市价发作严重差别。
原则还要求公司对固定资产的利用年限、折旧办法按期停止评估，以包管其账面值与现实经济价值的一致性。 在1999年以前，内地原则在固定资产方面不断施行严酷的汗青成来源根基则，固定资产原价和折旧办法一旦确定，往往不再变动。从1999年起，财务部要求企业在管帐期末对固定资产停止逐项查抄，并按照隆重性原则合理估计可能丧失，对可能的减值丧失计提筹办，并记入当期损益，而对其可收受接管金额大于其账面净值的，不做处置。
根据原则精神，内地企业固然能够自主决定固定资产的折旧事项，但在现实操做中，仍然不允许半数旧的估量停止随意调整。在一些特殊行业，如民航企业，需要严酷施行国度民航总局对飞机及其他飞翔器械的折旧规定，从而引起样本公司在两地的固定资产折旧方面产生差别。
2001年以前，内地一般只要求与固定资产相关的持久告贷利钱和外币告贷本息的汇兑损益能够记入固定资产价值。而香港原则的要求则相对切确。2001年1月颁布的内地《企业管帐原则——告贷费用》对照国际管帐原则和美国GAAP，对与固定资产相关的资金成本的本钱化停止了较为详尽的规定，因而目前两地的差别其实不明显。
一个可能的差别是，内地原则只允许对与固定资产构建相关的告贷费用停止本钱化，而香港原则接纳“契合要求的资产”（qyalifying asset）的概念，其范畴能够扩大到为到达其预定用处或销售而需要停止较长时间的所有资产。 （三）投资 针对投资（一般也涉及金融东西）的管帐原则在世界范畴内处在逐步完美的阶段，因而也是列国原则制定者的存眷焦点。
香港原则比力重视对投资者的庇护，那方面的标准比力完美。目前，香港颁布的涉及投资的原则包罗SSAPl0（Accounting for investmentsin associates、SSAPl3到Accounting for investment properties）、SSAP21（Accounting for interests in joint ventures）、SSAP24（Accounting for investments in securities）、SSAP32（Consolidated financial statements and acconbting for investments in subsidiaries）等。
而内地在那方面的标准远不克不及满足本钱市场信息披露的要求。事实上，上市公司往往在那一范畴把持利润和掩饰报表。 （四）退休金 目前两地均未出台有关的原则，但在样本中有一例提到，按香港管帐原则体例报表时，需要预提退休金筹办，而内地的做法例是在现实给付时间接记入办理费用。
（五）收入 因为内地原则在制定时参考了国际管帐原则，所以在收入确认方面没有重要差别。样本中的差别次要是一些详细事项，如对政府津贴，内地现实上是做为捐赠处置，不确认为收入，记入本钱公积，而在香港，则记为其他收益。北人集团还披露其期权付款（option payment）按内地原则被确认为收入，而在香港原则下则不被确认。
（六）资产计价 在1999年以前，内地原则不强迫要求企业计提资产减值筹办，因而两地在资产计价上有较大差别，也影响到损益。从1999年起，两地企业在原则上的差别已经日益削减，但有关资产计价方面的差别仍然是两地损益差别的重要方面。不外，那类差别次要是由原则应用引起的，而并不是原则的差别。
如两地对重估增值的理解和应用就有较大差别，存在着内地停止的评估不为香港方面所认可，或香港停止的评估不为内处所面所认可的现象。一般地，内地对资产重估名义上的限造较大，只允许在兼并、改造等少数情况下停止，但在操做中，企业又往往能够合法停止，随意性较大，其增值部门记入“本钱公积”。
而香港原则在原则上付与了企业较大的自主权，同时通过审计师的审计，包管那种自主权不被滥用。 关于无形资产，内地允许在得到上级答应的情况下，将其评估增值额入账，并合并摊销。而香港原则规定，重估价格应由活泼市场产生，并需按期重估，以包管报表日其账面值与市价无严重差别。
（七）费用 对若干费用项目，两地在做法上存在着一些差别。例如，在克州煤业（1171）的例子中，修复和环保费用在内地是现实发作时从税前列收，而在香港则应在必然期限内计提。对职工福利费，内地要求按14％比例计提，而香港则是在现实发作时列收。
将来开展基金在内地是税前列收，而在香港则记人损益。又如，内地企业向职工出卖住房的丧失，根据有关规定，在住房周转金中核算，而在香港则需要按现实数额记人昔时损益。 （八）税务 香港原则要求企业以欠债法停止递延税项的核算，并只能在临时性影响能够明白实现时才气确认。
在递延税项的计量上，香港还允许利用可折现净值。根据财务部《关于企业所得税管帐处置的暂行规定》，内地企业能够选择应付税款法和纳税影响管帐法停止所得税管帐核算。接纳纳税影响管帐法核算的企业，能够在递延法和债务法中选择。接纳纳税影响管帐法核算时，确认时间性差别对将来所得税的影响，并将其金额反映在资产欠债表的“递延借项”或“递延贷项”内。
在披露上，香港要求在资产欠债表中披露递延税项的次要内容，同时在附注中披露递延税项的转入或转出，申明每项所得税的计算基准，披露其所占的联营公司及配合控造的实体之盈利而需缴纳的税款，披露内容相对详尽。而内地只要求披露次要税种和税率，以及与税负减免有关的信息。
两地还存在其他类型的原则差别，部门是因为内地大都详细原则在发布时不要求企业停止逃溯调整，或是内地尚无相关原则停止标准的缘故。在信息披露方面，两地的差别更为明显。当然，那种差别并非完全由管帐原则的差别引起的。 四、内地与香港管帐原则产生差别的原因 （一）两地管帐目的的差别 内地的管帐目的能够归纳综合为：加强国度的宏不雅调控，庇护投资者和债权人的利益。
因为比力强调国度的调控和办理，因而企业的很多管帐活动都有政府的参与。政府从维护社会不变的角度动身，一方面要让企业承担其不该承担的社会责任，另一方面又要赐顾帮衬企业的盈利程度，政策目的互相矛盾。如强迫要求企业计提14％应付福利费，以及对“出卖职工住房吃亏”、“职工住房费用”的处置等，形成了内地原则在现实操做中的信息相关性和概念一致性比力差。
香港管帐原则提出的管帐目的是：“管帐实务原则由公会按公家利益而造定及颁布……。管帐实务原则的首要目标在于削减其应用范畴内事项的管帐处置办法的差别。”那一原则较多地考虑了投资人和企业主体的利益。 （二）网地管帐情况的差别 管帐情况包罗经济、社会、法令和文化等多种因素，是管帐存在的外部前提，因而会对管帐原则产生潜在的影响。
1。贸易情况。1995年香港技生齿均匀计算的当地消费总值为乃23000美圆，在亚洲仅次于日本。香港是世界最自在的市场之一，持续七年被美国传统基金会与华尔街日报评为全球经济最自在地域。金融业、房地财产、旅游业和造造业是香港经济开展的四大收柱财产。
香港的金融系统健全，金融市场兴旺，处置金融营业的人数多、本质高，有现代化的金融办事设备，交易场合设备齐备。香港的那些特点使得其管帐实务比力兴旺，与国际老例的契合水平较高。那都给管帐原则的完美和成熟供给了优良的外部情况。 持久以来，香港的政治与社会次序不断连结根本不变，政府根据英美法系的特点，不外多参与管帐原则的制定、管帐行业的监管和标准。
香港管帐师公会做为职业自律团体，在那方面阐扬着积极感化。 我国内地颠末二十余年的变革开放，已经逐渐成立了市场经济体系体例，经济开展很快，国有企业变革获得了必然成就，个别企业、私营企业和三资企业等在国民经济开展中起着越来越重要的感化。因为企业整体的运营办理程度仍比力低，管帐从业人员的本质较差，因而过于精细的原则可能不为企业所承受。
转型期间，政策具有较高的不确定性，招致企业在有关营业核算时常发作外生的突变。如1994年国度的外汇汇率并轨，使得涉外企业发作了明显的“汇兑损益”。目前的房改也使部门企业因低价出卖福利房而产生的吃亏大幅上升。 到2000岁尾，内地证券市场总市值为46000多亿元人民币，上市公司总数已接近1100家，两个证券交易所的建立都获得了较大的停顿。
但内地证券市场的标准化还不敷，市场监管存在很大不敷，监管手段还不敷得力，不雅念也需要改变。内地证券市场在市场构造、条理方面比力单一，本钱市场的产物品种还很不敷。证券市场中投契气氛较浓，市场效率不高，形成投资者对管帐信息披露的要求不高，原则改良的动力不敷。
2。法令情况。香港拥有完美的证券市场律例系统。在香港结合交易所有限公司上市的公司，其年度陈述在材料披露上应遵守的规则有：《香港结合交易所有限公司证券上市规则》（《证券上市规则》）、香港《公司条例》中有关披露的条则、香港管帐师公会颁布的《管帐实务原则》或国际管帐原则委员会颁布的《国际管帐原则》，以及其他一些相关律例，如《证券（披露权益）条例》、《证券（内幕交易）条例》、《公司收买及合并守则》等。
在监管体系体例方面，香港联交所根本上采纳自律监管束度，联交所及有关结算机构、其他中介人士以及证券和投资产物等由香港证监会停止监管。 内地上市公司在信息披露方面应遵照的标准有：（卫）《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》；（2）行政律例和中国证监会制定的各类规章，如《企业管帐原则》及各项详细原则人企业管帐轨制》及弥补规定人企业财政管帐陈述条例》、《股票发行与交易办理暂行条例》、松开发行股票公司信息披露施行细则（试行）》人股份有限公司标准定见》，以及招股申明书、年度陈述、中期陈述、配股申明书、律师法令定见书与工做陈述等信息披露文件的内容和格局原则等；（3）各交易所制定的信息披露规定和施行细则。
一般地，企业还应遵守国度其他的经济律例和轨制，虽然从形式上看比力整齐齐截，但也形成了企业的管帐核算、陈述和披露往往不完全由管帐原则来标准，并且各类标准之间往往存在逻辑上和理论上或多或少的抵触。 （三）管帐原则的制定 香港管帐原则是由香港管帐师公会制定并颁布的，在香港结合交易所上市的公司均须遵守并据此体例报表，披露财政信息。
香港现行的管帐原则系统有四个部门。（1）根本原则，即《体例及呈报财政报表的总纲》（2。01）。本文件适用于所有贸易、工业及其他企业所筹办和呈报的财政报表。（2）详细原则，包罗《管帐实务原则》01－32号。详细原则“适用于任何申报机构的财政报表”，是“申明某类交易或其他事项应若何在财政报表内反映的权势巨子性通知布告”。
任何偏离原则的重要事项须在财政报表内披露。（3）辅助性文件，包罗《管帐指引》1、3号，《行业管帐指引》1、2号，《解释》1－10号，以及某些详细原则除注释以外的注解。此类文件“具有做为更佳管帐实务的指点和目标的功用”，“一般情况下会员应遵照施行”。
若公会会员因不施行此类文件而被要求做出解释时，亦应随时筹办做出解释。此类文件“对（香港管帐师公会）会员没有强迫性效力”。（4）其他文件，如《手艺通知布告》等，是“就专题性项目而发出的咨讯性刊物，旨在协助会员或引发会员对重要的管帐问题停止辩说”，其实不具有详细原则和管帐指引的权势巨子性。
香港管帐原则只提出了若干财政管帐的根本原则，即便是详细原则，也只是对一些重要事项的原则性规定，因而企业管帐人员有较大的自主权，能够运用本身的专业判断来决定管帐核算办法，从而使得其财政陈述更为贴切和更具相关性。香港管帐师公会固然也经常对管帐原则停止调整，但一般都通过批改或颁布新的原则来实现，并通过必然的沟通渠道使其成员及时领会那些最新动态，从而包管了管帐原则系统的权势巨子性和适用性。
内地的管帐原则是由财务部制定和发布的，在法式的合理性、各方利益的反映方面还有待改良。财务部不时地通过各类其他指令性文件调整管帐的核算和陈述规则，现实上对管帐原则的权势巨子性和有用性产生了必然的负面影响。 五、结论和启迪 通过上面的阐发能够看出，固然内地的原则相关于香港原则其决策有用性比力低，对投资者的庇护也比力差，但从大的方面看，内地和香港的管帐原则已经比力接近了。
那么，企业在两种原则下呈现显著的损益差别的根源是什么呢？蒋义宏等（2001）对B股上市公司损益差别停止阐发后认为，有证据表白，企业通过盈余办理影响A股发行和交易。从B股公司的情况看，1999年B股公司在施行财务部“提取四项筹办”的规定后，资产减值筹办项目标差别较1998年显著扩大，那足以证明，1998年后，招致净利润差别的次要因素已经从管帐原则因素酿成非管帐原则因素。
改善财政管帐原则的构成机造，制定既契合我国国情，又能满足企业对外开放要求的原则，进步原则的权势巨子性、适用性和代表性，是内地原则制定者需要继续勤奋的标的目的。目前，应加快新原则的制定，以期在较短期间内使次要经济营业的核算和披露都有原则可依。同时，应加紧原有原则的修订和完美，使管帐原则能对企业的信息披露行为产生实正的约束。
政府、投资者和企业应该看到，进步上市公司的信息披露量量其实不能完全依靠财政陈述轨制的完美和政府力量的介入。若是企业把持利润的经济和其他动机仍然存在，管帐信息的量量就不克不及得到显著进步。削减那类影响信息披露的因素仍是要靠市场，即通过全面的配套工程，逐渐成立起企业信息披露的自我约束机造和自我进修机造，改善企业的治理构造和内部委托代办署理机造，进步企业的运营办理程度。
同时，要完美企业外部监视机造和社会监管形式，通过培育完美的本钱市场，构成上市公司公允披露的行为动机。要进步审计师执业程度，充实阐扬民间监视的感化。