权证的买卖与股票类似，投资者能够通过券商供给的诸如电脑末端、网上交易平台、德律风委托等申报渠道，输入其股东账户、权证代码、价格、数量和买卖标的目的等信息就能够买卖权证。
权证买卖单笔申报数量不超越100万份，申报价格最小变更单元为0。001元人民币。
权证买入申报数量为100份的整数倍，也就是说投资者每次申报买入的起码数量应为100份，或100的整数倍。权证卖出申报数量没有限造，关于投资者持有的不到100份的权证如99份权证也能够申报卖出。
按照上海交易所颁布的《权证办理暂行法子》中的规定，权证存续期满前5个交易日，权证末行交易，但能够行权。
因而，权证的最初交易日和权证的到期日并非统一天。在权证的最初交易日之后，权证末行交易，投资者可在行权日对权证行权。而权证在到期日后既不克不及交易也不克不及行权，不再具备任何价值。
想要准确理解权证的最初交易日和到期日，投资者需留意以下三点：
1、权证最初交易日前的权证价格可能呈现大幅颠簸。
目前我国权证市场仍存在必然水平的投契，部门没有行权价值的权证却存在很高的溢价。做为一种有存续期的投资品种，权证到期时其市场价格将向内在价值回归，那就使得无行权价值而溢价率又较高的权证在停行交易前的最初几天内大幅下跌。出格是在权证的最初一个交易日，日内颠簸幅度有时高达90%以上，即在最初交易日入场的投资者有可能在一天内承受庞大丧失。
因而投资者要出格留意权证价格在最初交易日大幅颠簸的风险。
2、关于可能有行权价值的权证，停行交易后仍需存眷正股走势。
权证停行交易后，正股仍可交易，因而权证的内在价值仍会发作改动。出格是关于那些停行交易后处于价平形态附近的权证，其能否具有行权价值完全取决于正股在行权期内若何颠簸。
因而权证持有人在行权期内还需亲近存眷正股走势，并选择恰当的行权日行权。
3、权证末行交易后的五个交易日其实不都是行权日。
权证持有者应亲近存眷发行人的提醒通知布告，领会权证的最初交易日和行权日。例如：已经到期的鞍钢权证的最初交易日是2006年11月28日，到期日是12月5日，而行权日只要12月1日、12月4日、12月5日三天；已经到期的沪场JTP1的行权日则仅有到期日一天。
目前，国电认购权证（国电JTB1）即将到期，2007年8月28日为其最初一个交易日，次日起停行交易。“国电JTB1”认购权证的行权期有5个交易日，为2007年8月29日至9月4日期间的5个交易日。截至“国电JTB1”认购权证行权末行日（2007年9月4日），尚未行权的“国电JTB1”认购权证将登记。
目前A股市场权证发行人和保荐人在权证的相关信息披露中根据监管机构的要求披露一些常规的目标，其实不涉及过火专业的术语，次要原因有两方面，一是部门目标在A股市场的适用性量的切磋，二是担忧不熟悉详情的投资者可能反而被某些短期目标的字面含义所误导。
我们在此举几个较常见的目标以帮忙投资者更能读懂市场上关于金融衍生品的阐发。
目标一：对冲值。
对冲值量度衍生品价格相对标的资产价格变更的敏感度。对冲值显示标的资产价格在每一单元的变更下衍生品理论价值的变更。凡是认购权证的对冲值是正数，认沽权证的对冲值是负数。
举例，如以某股票的认购权证的对冲值为0。5，则股份股价每上升1元，权证价格理论上会上升0。5元；如认购比率为10份权证兑1股，每份权证价格的变更便为0。05元。对冲值在差别的时点上，对应标的股票在差别时间的立即价格和颠簸率，以及权证的到期时间和当前市场的无风险收益率等目标，可能有很大差别。
目标二：时间递耗值
时间递耗值显示权证剩余时间长度的变更引致权证价格的变更水平。因为时间递耗值量度时间递耗对衍生品的影响，其数值必属负数。举例来说，如每日时间递耗值为-0。0015，即暗示在假设其他因素维持稳定的前提下，权证的理论价值每日会因为时间流逝而跌去0。
0015元。
目标三：杠杆值
简单杠杆值所计算的是标的证券的价格高于权证价格的倍数，计算的方程式为：相关资产的股价/(权证价值X认购比率)。现实杠杆值则把对冲值计算在内，能够较准确地算出权证供给的现实杠杆感化。现实杠杆值的方程式为：简单杠杆值X对冲值。
举例来说，若现实杠杆值为10，即暗示如标的证券价格上升1%，认购权证的理论价便会上升10%。
投资者必需留意以上提及的手艺性参数会不时改动，只适用于短时间内。
利用过时数据会招致投资者做出不准确的投资决定。
做为一种衍消费品，权证的价值次要受其标的证券的影响：
以下五项是影响权证价值的次要因素:
（1）标的证券的价格；
(2)标的证券的波幅；
(3)间隔权证到期日的时间；
(4)利率；
(5)标的证券估计派发的股息。
在其他因素稳定的情况下，每项因素对认购和认沽权证的影响归纳综合如下表：
因素认购权证价值认沽权证价值
标的证券的价格上升↑↓
标的证券的波幅扩大↑↑
间隔权证到期日的时间削减↓↓
利率上升↑↓
标的证券估计派发股息增加↓↑
投资统一家上市公司，买股票划算，仍是买认购权证更划算？
选择认购权证，起首要看好该公司股票的上涨空间。
其次，要参考该权证的溢价情况，那个目标能供给投资权证的平安性
在看好一家上市公司的情况下，同样数目标资金，投资其认购权证比间接投资其股票具备更高的收益率，那就是凡是所说的权证的"杠杆效应"。
一份认购权证的杠杆比率越高，响应收益率也越高。
计算杠杆比率的办法为：正股价格÷（权证价格×行权比例)。目前，A股市场发行的认购权证的行权比例大多为1：1，因而简单测算正股价格与权证价格的比率，就能看出该认购权证的杠杆效应。如武钢认购权证的杠杆比率大部门时间在1。8以上，那意味着投资权证能放大收益接近一倍。
当然，权证杠杆在放大收益的同时，也放大了风险。当正股下跌时，认购权证的下跌幅度也会更大。因而，投资者选择认购权证，起首要看好该公司股票的上涨空间。其次，要参考该权证的溢价情况，那个目标能供给投资权证的平安性。
权证的溢价百分比是持有权证的额外代价，是现货价格到盈亏平衡点之间的差价百分比。
溢价比越高，意味着权证风险越大。因为前期股市大幅下跌，已经有部门认购权证呈现了负溢价，即权证价格加上行权价格之和，仍然低于正股价格，如五粮权证、侨城权证。
投资那类负溢价的认购权证更大的益处是"心里踏实"，即使明天权证到期，选择行权也能获取超额收益，那与认沽权证到期日变成废纸带来的恐慌比拟，几乎是天地之别。
于是，买此类权证的正股，还不如间接购置其权证。
买权证比拟买股票的缺点在于，因为权证T+0交易，因而日内价格颠簸较大，若是没有优良的交易心态，容易被权证农户"震"出局，而投资股票则相对稳健一些。因而，为了逃求权证的高收益率，必需要具备稳健的投资心理，能够用持久投资股票的心态来持有公司根本面优良、溢价比合理的认购权证。